20211111 早策略

目前看上游的周期已经转谨慎，中下游制造和消费转乐观；地产、医药触底反弹

也就是产业链利润开始向中下游转移，从上游扩产带动供需天平趋向平衡；

因而在方向把握上：

一是挖掘前期因上游原材料环节紧缺或涨价而受损的中游制造业环节的盈利拐点修复机会；

二是前期周期连续大涨而期间板块出现连续调整消化的板块，比如大科技；

三是业绩拐点和行业景气度向好转折的，像设备、航天、储能、输配电气；

四是消费板块的反弹，这一方向是结构性和“反弹-回踩-反弹”的过程。

这正是资金高低切换的出发点落脚点。

今天两市上涨2727家，涨停47家，少数跌停，题材明显比权重要强；

但同时北向资金大幅流出118亿，昨晚公布的一些数据短期对北向产生不利影响；

但指数能V回来收大长腿，说明现在的行情更加有韧性了。

指数比较弱，但是以创业板为代表的投机行情更加突出，情绪也只停留在弱而不慌；

元宇宙目前开始出现大题材迹象的支线衍生炒法。

第一波，炒作的是元宇宙这个整体概念，现在开始出现一些明确的支线炒作：比如，元宇宙-NFT；元宇宙-硬件供应商。

所有的大题材基本上都有这样的一个节奏：

第一波，炒作整体票，选出一些龙头。

第二波，开始沿着一些具体产业链支线，或者逻辑支线，开始第二波。

类似之前储能，第一波炒整体，第二波就开始各种支线，诸如，pcs，散热等等。类似光伏也是，hit，逆变器，硅料，组件等等。

有明确的支线续命，才能保证一个题材的持续性。

所以，如果预判一个题材是一个大题材，那么越往后，越就是两个思路：第一个就是绝对龙头的高抛低吸，第二个就是新出支线的参与。而第一波炒作中的后排票，就不是什么重点了，别太纠缠。