价投:欲速则不达

今天,我就为说明一个道理:

时间价值是以5年为一个标准来衡量的。延迟满足!有人觉得拿5年太长了,要一两个月翻倍的。这是人之常情。但是现实往往是:准备拿5年的,一两年就翻两倍了。准备一两个月翻倍的,交易了100多支股票,本金缩水了!这种情况非常之普遍。这就是“想快却慢了”“安心慢股票收益却很快来临”。我的《价值组合》基本都是这样,2020年上半年的很多,比如宁波银行,健康元,海信家电,老白干酒,我本来准备拿5年,但是一个月就涨了20%。

有很多投资里面的名词,都是散户的臆想,刻意被创造出来的。并不是真实有效的,是虚假的虚无的无意义的概念。

比如“仓位”。

严格来说,仓位是针对短线频繁操作而言的。啥意思呢?只有你天天登录账户操作,“仓位”这个名词才有意义。

假设,你愿意持有价值稳健任意三支股票,每支30%仓位。总仓位90%,看起来好像有意义。但是,当你按照我本来的意愿指导,持有12*6=72个月也即6年的时候,仓位就变得毫无意义。

既然你已经决定了现在买入要持有6年,那么90%仓位和40%的仓位又有什么本质的不同呢?

6年这个价值组合保守估计增值1.5倍,年化20%以上。可以了。

前提是你真的拿得住6年,耐心不是说说而已,是真的要实现。没有持有一支股票10年,怎么有资格谈论“耐心”这词呢?

炒短线就是一夜情,风险很大,包括疾病风险,被仙人跳风险,影响家庭社会和谐风险......

追逐风口做题材的波段就好比十六七岁的男孩子女孩子谈恋爱,时而天晴,时而下雨,最终很难走到一起。

长期投资就像是久酿的浓酒婚姻,一旦买进,就是领了结婚证,卖出就是离婚。所以最好的婚姻就是一辈子不需要离婚的投资股票,买进拿着就行了,一辈子。

既然都是给老婆儿子的,又不是给外人的,那当然就是全部了。没有仓位之说。

几个关键词:

1,好公司,好价格;实质就是价格确定,时间不确定。

2,没有人能深刻理解“时间价值“,除非你持有一支股票10年以上。

3,具备长期投资能力的人,都不会选中石油去长期持有,所以那些说法是错误的,比如买了中国石油怎么办。

4,陪伴知名企业的每年的业绩分红成长,是一件很快乐的事。

5,牛市来了买金融股和主流风格股。牛市走了就拿着价值成长股。

6,机遇只偏爱有准备的头脑。如果现在不开始,以后更无法开始。

7,耐心的计算周期事5年一个周期。A股5年5倍,10年20倍;美股5年10倍,10年100倍。

很少有人真正理解时间的价值。很少有人理解坚守的价值。

坚守,是一种信念。

买了不怕;怕了不买;买了心静,买了心安!

一句话了解价值投资:这支过确实有价值,你比别人先发现,然后你买进去。后来进的基金就会推高股价,然后是研究报告和财经资讯的传播,最后形成了市场共识,股价就一直涨到高位也不跌!比如我另一支老朋友,是老粉丝肯定都记得:300482万孚生物。

价值投资是时间的单调函数

价值投资者持有的好公司必须必然也只能通过长期持有才能体现。长期的概念就是3-5年为短期,10-15年为中期。20年以上为长期。这个量度标准是针对价值投资者来说的。三五年是最短的期限,低了可能没有什么收益,也看不到什么价值。基本上如果确实是一家好公司,拿的时间越长越能体现价值。反过来说,一家公司的持有价值如果不能随着时间而单调增加,那么这肯定不是一家价值投资的良好标的。价值投资的买入时点有三个:一是价格低估。二是价格平估平稳发展但是预期公司发展前景良好。三是股灾/金融危机把好公司的价格砸下来的时候。价值投资的本质是看好这家公司的未来,看好这家公司的潜力,看好这家公司在未来的10-30年内持续的创造价值的能力。是对未来和潜力的货币投票。

价值投资需要做的准备工作

价值投资者至少需要5000万人民币以上可自由投资的人民币金融资产,或者1000万美元以上可自由投资的金融资产。这是一个门槛,否则,很可能一些自认为自己是价值投资者,但是他拿不住股票,没有耐心,不能够心平气和的面对市场波动。价值投资者需要一些贵族气质,需要一些普世价值的精神,这样才能对资本市场,对这个世界有更深的了解。价值投资者要能够做到经常去旅行,却不用看账户,有时间几年才看一次账户。其实,大部分人都不符合一个价值投资者的门槛条件。

价值投资的内涵

价值投资是寻找一家好公司,他每年创造大量的价值,并给与慷概的分红,股价的驱动力来源于公司自身的价值创造,而不是二级市场资金的追捧。不是在二级市场的波动中获取差价,而是获得价值重估的增值和分红盈利,以及因为资本市场对该公司的认可导致的股价长期上涨。世界上著名的价值投资者有巴菲特,大卫.史文森,芒格,段永平,高瓴资本张磊等。李嘉诚其实也是一位价值投资者,他一贯的手法是买入低估的资产,平均持有8-20年卖出。不同的人对价值投资的理解不同,实际的情况千差万别,但是有一些公认,共识是存在的:好公司必须有好的护城河;必须能不断的创造价值;在买入的时候必须是低估的,价格是低于价值的;好公司一般不是周期类公司;好公司的管理层必须是有坚定而信念和宏大的格局的………..

寻找好公司的护城河

胡斐对护城河的理解大约有以下几种类型:技术护城河,垄断护城河,品牌认知护城河,重置成本护城河,市占率护城河,特许经营权护城河,客户习惯护城河,创新护城河,质量实力护城河。

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最后编辑于:2020/7/1作者:闽发论坛

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