医药生物行业优选细分领域投资

上周五下午,国家医保局网站公布,7月15-16日,医保局有关司室召开座谈会,就生物制品(含胰岛素)和中成药集中采购工作听取专家意见和建议,研究完善相关领域采购政策,推进采购方式改革。


一般意义的生物制品主要包括生物类似物、胰岛素、血制品、疫苗、生长激素等。中成药主要包括中药注射剂、中药独家口服品种、非独家口服品种等,不包括中药饮片。目前医保局公告内容暂未披露具体品类名单,从实操性角度,我们认为生物制品中医保局对生物类似物、胰岛素等品类进行集采的概率相对较大。而由于生物类似物目前上市品种较少,预计影响有限,预计短期受影响相对较大的为胰岛素品类,相关公司或面临一定的集采压力,但或能通过降价快速抢占市场份额,特别是原研占比较高的品种。而血制品、疫苗、生长激素等品类进入集采的概率较低。同时中成药由于其特殊性,在集采规则层面不确定性较大,预计目前也仅是处于讨论阶段。


整体而言,我们认为医保集采品类扩容短期或对情绪面造成一定冲击,叠加行业估值处于高位,或面临一定调整。中长期看,我们认为扩容符合医保的一贯改革思路,行业依旧将是创新驱动,同质化品种将面临较大的竞争压力,拥有高壁垒、多产品管线和研发优势的企业才能最终胜出,建议继续关注创新药械、疫苗、血制品、CXO等细分领域,个股建议关注迈瑞医疗、药明康德、恒瑞医药、长春高新等。

更多优质秘籍,请加主编个人微信ugouku探讨,同时欢迎分享转发。
微信打赏微信打赏

为众人抱薪者,不可使其冻毙于风雪!求各位看官打赏,打赏后加站长好友(微信caileap),共同探索

最后编辑于:2020/8/21作者:闽发论坛

头像

该用户很懒,还没有介绍自己。