A股主要板块的基本规律

我们把所有适合轮动操作的股票,按照其行业分为四类:消费股、科技股、金融地产股、周期股。

【第一类:消费股——熊市反弹标准主力军】

因为消费行业的公司主要靠品牌和渠道,基本面变化不会太大,适合长期持有,但反过来的缺点就是想象力有限,弹性不足。

所以消费股是熊市反弹中标准的主力军,因为此时大家更在乎确定性;而在需要想象力的牛市中,一般都是跟涨补涨的。

不过近两年,消费股多了一个重要的作用。特别是消费大白马,作为外资投资中国的核心资产,无论市场上涨还是下跌,外资都是一根筋的“买买买”,这样,消费股在仓位中的重要性就大幅度增加了。

所以无论如何轮动,消费股都可以保持2成左右仓位,必选品种是白酒,其次是其他食品饮料,再次是家电。

【第二类:科技股——牛市希望】

科技股的特点是某一段时间成长速度特别快,因为能够获得很高估值。科技股在不同时期估值变化很大,有时市盈率20倍合理、有时40倍合理、有时60倍还是合理,所以它赚的钱,小部分是业绩增长、大部分是估值提升。

所以,科技股是典型的牛市品种,因为有想像力,估值容易提升。

按照能力圈原则,一般散户需要谨慎配置,因为搞懂这些企业需要相当的专业知识,当然技术面确定性比较高的时候也是可以考虑的,而且如果你愿意花大精力研究跟踪,是最完美的。

目前它是牛市中“全村人的希望”,但仓位波动可以大一点,1成(熊市)到5成(牛市)。

【第三类:金融地产股——政策驱动】

银行和地产这两个行业股价的影响因素是什么呢?政策。金融地产行情主要靠政策驱动,而且板块联动效应很强,一旦行情发动,都是博弈政策面的大资金,一般散户非常难把握。

因为银行股的分红收益率很高,所以大资金都会配一些银行股,而散户完全可以不配,至少别在机构超配时买入。

【第四类:周期股——抓住大周期】

周期股的特点是业绩波动大,而且呈周期性,快的一两年一个周期,慢的三五年一个周期,还常常小周期套大周期。

狭义的强周期股因为业绩增长没有确定性,所以散户也是天生不适合做强周期股。

前面说收益来自研究,但超额收益来自认知。十年十倍股靠的是业绩增长,但三年十倍的大牛股往往是成长性强的。

所以,拿到一只股票,不要直接看利润增长、市盈率这类指标,首先要有一个基本定位。

所谓“板块轮动”就是这四类股票按照某些市场规律,再结合当下的经济背景的轮流表现。

“板块轮动上涨”的四大规律

1、贯穿行情始终的主线领涨板块:熊市反弹品种是消费股,炒的是确定性;牛市主升品种是科技股,炒的是想像力。如果有一主一次两条线配合,行情高度就更大;

2、 跟涨板块跟主线板块有概念上的联系,以及同样有想像力的牛市品种;补张板块是因为主线领涨板块估值大幅提升,其他股票的估值相对落后,因为被资金看中进入;

3、一波上涨行情,涨得最好的往往是先于行情启动的某个周期股板块;

4、主线板块调整时,就是跟涨板块、补涨板块活跃的时间,板块能否顺利切换,决定了行情是否能延续。

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本轮行情入场资金可以分为三批:

1、1月4日,沪指创下2440最低点后,外资和政策资金大量入市,行情出现两条主线,一条是以白酒为主的消费白马;一条是以5G、特高压为主的“新基建”,但那么弱的市场,只能活一条。但是那么弱的市场,科技股很难走远,再加上年报“爆雷”,所以第一波资金选择了白酒板块。

但是白酒是典型的熊市反弹品种,反弹高度有限,所以白酒的上涨并没有引起更多资金的关注。

2、第二波资金跟风入市,但是他们当然不会为前一波资金抬轿,重新选择了5G和券商、金融IT等有政策空间的品种。这三个都是典型的牛市品种,这个方向“群众反响”很好,市场热点成功地从消费股切换到科技股,春节后的两周,打出一波小牛市的感觉,成功激活了去年就退出市场的观望资金。

3、第三波资金是博弈政策的,他们的目标是政策性很强的保险和银行,以及避险板块入黄金。当然,中间也出现了一些稀土这钟行业利好的。

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最后编辑于:2021/11/20作者:赵老哥小弟

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