20211213 早策略

周末最值得一提的事情是重要会议的召开，来梳理一下重要的几点：

1）明年工作要稳字当头、稳中求进，宏观政策要稳健有效

2）积极扩大有效投资，适度超前进行基础设施建设

第一二条连在一起看，宏观层面的表述，是相对比较积极的。

3）要全面实行股票发行注册制

再次重点提到股市全面注册制，再一次加强了市场对于全面注册制推进的预期。创业板之后，就轮到主板了。过去一年里，20cm的出现对于题材炒作生态的冲击能很明显感受到了。但我经常说，投机永不眠，新的生态下，就有新的投机玩法。

4）关于碳中和：立足以煤为主的基本国情，推动煤炭和新能源优化组合

5）新增可再生能源和原料用能不纳入能源消费总量控制

这两条连在一起看。一个是，对于碳中和运动式减碳的纠偏，新能源推进不是大跃进，而是基于国情，建立在“煤炭和新能源的优化组合”上。

第5条是比较重要的新定义。所谓原料用能，简单说就是，化工类如果作为原料来生产产品（不燃烧产生二氧化碳），虽然消耗化石能源，但不产生碳排放，那么可以不纳入能源消费总量控制。

这就给各个地区留出一定的能耗空间。工业硅、石墨化等新能源的上游环节，因为碳减排有比较严厉的扩产条件。虽然这些环节不是直接放开，但属于间接受益，那么可以预期的是新能源下游终端成本下降。

6）坚持房住不炒定位

……

周末其他消息面：

1、美股：道指+0.6%，纳指+0.73%，标普500+0.95%

2、管理层：关于印发“十四五”冷链物流发展规划的通知

3、飞天茅台取消拆箱销售政策

继生肖茅台、精品茅台后，6瓶/箱普飞取消拆箱，12瓶/箱普飞延续拆箱销售。

4、科兴公司：已成功分离奥密克戎变异株并完成基因测序

5、联创股份：宁德时代拟向公司采购锂电池级PVDF和R142b产品

6、宇晶股份：股票交易异常波动，停牌核查

二、上周行情回顾

1.指数周线

沪指周线中阳，创业板指收下影线，主板风格明显更强些。两大指数周线目前都到了上方的压力位。创业板前两周已经到了前高附近，还没能突破，于是这周出现了调整，但最后拉回。而看上证，补涨之后也接近了今年两次都没有突破的位置。这次能不能行，现在还需要观察。

2.超短氛围

这周氛围先抑后扬，周初两天冰点之后，行情开始回暖。从涨停数据来看，高开率和打板成功率都是比较稳定的，有点平平淡淡的感觉。具体看盘面，对于短线来说没有特别有持续性的板块，核心还是抱团妖股炒作，其他大部分涨停的持续性都不是特别好。

3.活跃题材

1.妖股抱团

主板妖股抱团是这周短线炒作的一条暗线。一方面是赛道票和之前一些主要题材都以调整为主，盘面上资金倾向于低位板块的避险，短线资金选择新的去处。其次年底炒作妖股成了一个套路，去年郑州煤电/豫能控股历历在目。

标的主要是近期有连板辨识度的龙头股，接着开始扩散到更多前强票。京城股份，启明信息，陕西金叶，三羊马，中锐股份，宇晶股份。。。

2.氢能源

从板块来说，不是特别强。有点市场并不是在炒作这个板块，而是只是想炒个妖股，这个妖股恰好是氢能源板块的意思。京城股份不断超预期，对板块内部局部带动，出现跃岭股份、镇洋发展等补涨票。 但联动更好的还是妖股抱团这条线。

3.军工

板块主要是消息催化，中兵系重组，湖南天雁、西仪股份连续一字，有带动板块，当年东南西北的联动重出江湖，但是也只是局部性质的炒作，并没能成为短线的焦点，随着板块分化，剩下龙头的博弈。

4.前主线板块们

包括元宇宙，光伏，锂电，电力等，这些主流板块这周主要是遭锤的，低位白马抱团之下，不太好过。但调整释放之后，多多少少有反复，周五都出现板块反弹。

趋势比较强的电力、 元宇宙硬件。

电力：华能国际，华电国际等，超短走势不连贯，但是趋势比较强。

元宇宙硬件：大票立讯精密/歌尔股份趋势很强，miniled方向在周四也日内爆发

5.低位板块

这周一个主题是低位避险风格。

一个是大白马，最强的是消费类，白酒，食品，以及家电家居各有催化。

一个是疫情受损股，比如周五爆发的影视，走出初步趋势的酒店等。

三、接下来的思路

关于指数：前面提到，目前两大指数周线都到了上方的压力位，前两次都没有过去，这次怎么走，目前还需要观察。近期尤其是沪指是比较强的，是否要继续走，需要留意白马分歧后的强度了。如果突破不成功，是具备回调可能性的，需要稍微注意一下。

交易思路：

上周有两条线，一是低位消费为核心的白马躁动，二是主板妖股抱团。两者都是不同意义上的“防守”。

对于消费/白马股。

周四晚上外汇存款准备金率是针对外汇升值的管制手段，而rmb升值是白马近期强势的一大原因。而看周五盘面，也体现了这种分歧。跌多了的赛道/题材反弹，白马票温和调整（并且有一点比较好，利空之下，北向还在买）。

从情绪阶段来说，白马票的炒作目前属于，走出第一波辨识度后的首次分歧。那么，假设白马股风格还将继续，这个分歧就是一个买点，即，如果继续发酵，你就有了先手，不发酵，由于是分歧买入，不至于亏很多。因此这里消费票是一个关注方向，找出短线比较强，有辨识度的品种，看好就低吸。

对于妖股抱团。经过上周的一波演绎，妖股抱团已经明显成板块了，并且周五最核心的那一批也出现断板，出现局部分歧。但这个风格也未必结束，加上周末提到的全面注册制，过去炒主板连板吹票往往吹“以后就没有主板连板炒了”，接下来还值得留意还有没有超预期出现。