普通投机者难以触及的内幕和理念 (2014年)

(作者:船长,天涯论坛写手,真实性待认证,股市共振思想传播者。)

在写下这个题目之前,我犹豫了一段时间是否要把这两年的心理历程说出来;这些经历本是我不愿碰触和提及的。投机五年,后两年进入私募(也许只是个财团),前三年是自己在摸索;如果不是在这个组织呆了两年,我可能一辈子都无法完全看清投机世界的本来面目;操盘的两年间,我很多次一想到之前三年自己努力摸索的理念和想法会都会觉得幼稚可笑;甚至后怕------如果我一直按照之前的方向走,荒废了青春,也许一辈子连投机的门都进不了。辞职后,我看到身边的人继续犯这我以前那些错误,尽管他们中有的人很热爱交易,也希望实现自己的财务之后,他们有的人还非常努力,可怕的是,这些努力却很可能无法改变他们一再失败的结局。一再努力却一再失败,各方面的压力和境遇(越来越差)会让你喘不过气来,这也是我两年前的境遇。我认识的许多人还在经历我当年的痛苦,这我把这段经历写出来的原因。

事情也许很容易说清楚,但是该失败的人还是会失败,该犯错的人也会继续犯错。有些东西需要你真正的去经历,去历练你才会豁然开朗,才会刻骨铭心。当我们明白过来的时候,也许会想起某些东西,让我们醒悟的更快。

操盘手没有我们想象的那么舒服和快乐,如果不是打心底热爱这个东西,谁愿意让自己去心灵去历练那些东西?从事一个行业久了可能只有职业病,操盘久了心性都会变,至少我身边有人这么说我。如果你只是为了钱,应该赶快离开中国这个资本市场,做生意和上班也能赚钱,而且我保证比当交易员舒服。

我离开这家私募的时候,我在想,其实我只是在主操盘手和策略师下面做了两年爪而已,可笑的是,我只知道主操盘手叫佛总,策略师大家都叫徐哥,掌管风控部叫老兵。我走的时候,我所做的操作笔记不能带走;佛总有意无意的提醒我,你可以用这里学到的东西去赚钱,但是有些东西出去了不该说的就不要说,免得给大家带来不必要的麻烦。处于职业操守,我在这篇帖子里面讲的内容不会涉及这些东西。

大部分东西都是跟着佛总和徐哥学到的,风控这一块知道的不多,不过风控部的人基本上都是理工科高手,他们有除了控制风险还要会估值,要把交易部的交易策略写成程序,交易部的选股策略和程式化交易思路说给他们听,他们会尽快给你做出模型,提供给你选股发现买卖点并用模型去测试。普通投资者的交易可能不需要量化风险这个东西,但私募的资金量太大了,所以必须有这个部门,我们的交易都是受他们监管的。

我在交易部呆的时间不是两年,具体说是703天,因为很多时候操盘是封闭的,我们吃住玩都在这个地方,这也是我离开的一个原因之一。

交易部的人都有两个账号,一个账号是10W的资金量;可以完全按自己的想法选股和交易,公司不管,这个账号是用来保持市场感觉和验证自己思路用的;这个账户两年内翻了8倍多,我们可以最快和最全面的了解到一下公司提供的普通投资者拿不到的信息和资料,这是达到这个收益不可缺少的一个因素。私募内部的确切资金我想除了两个部门的老大,其他人都不知道,视交易的对象不定。因为资金量太大,私募的总体收益我估计只有百分之七八十的样子。

如果你认为一个私募在这两年的行情可以翻8倍的话,我觉得你没有基本的判断力。这份帖子不太适合新手看,对市场有基本认识和经历。交易部有23个人,小账户两年内赚的最小的也有三倍多(因为没有太大的风险控制要求)。

这两年我们基本上交易的是创业板和中小板;佛总一开始就让我们具备一个几年的基本的心理场景交易思路:宏观经济,货币政策,未来三年股市可能的走势,政府可能对哪些行业有政策上的扶持等。大的方向不能错。

当时他的大概的观点是这样的:中国经过几年的高速经济发展,但这几年是以资源和人口红利支撑的外延式的发展,是资源大量低效的利用,环境破坏,大量廉价劳动力输出,城镇化爆发式的发展造成的。没有一个国家能持续很多年都保持那么快的经济增长,现在环境破坏,资源问题,人口红利消失问题,同时房地产在不得当的体制下产生的泡沫问题,加上国际经济发展不稳定;造成中国的经济必须转型,从粗放式的外延式的发展到以为科学技术为基础的内生式的发展。

09年如果不是4万亿货币的刺激,房地产泡沫不会吹的那么大,实体经济也在09、10、11年也不会保存这么高的增长。经济转型比如依靠科技股,当实体经济下滑时,中小板和创业版不仅受经济转型的红利,而且船小好调头,只有处在好的行业(行业处于发展周期)就有大量高成长的行业。所以这是我们选择中小板和创业板的原因。

这两年的手游行业、文化传媒、环保等行业的布局和炒作;其实思路就是这样的很简单,这些行业都处于高速发展期,并不会受经济下滑太大的影响,而且国家政策支持(环保和文化产业),甚至未来几年环保、互联网金融智能穿戴等行业任然会高速发展。

我的观点还是不变,中小板和创业板,今年的经济比前两年下滑的更厉害了,而且房地产也是个棘手的问题,ZF不太可能让房地产暴跌,经济转型没有太大成效之前,GDP要想保7.5%,房地产就不可能暴跌,泡沫会挤掉,单需要一个过程,需要转型的经济体去支持经济的发展。货币不能宽松了,经济又下滑了,希望还是寄托在中小板和创业板,只是目前估值太高了,需要回调。在经济转型成功之前,只有结构性行情;大的牛市可能需要一段时间,如果等到人民币汇率市场以后可能性更大,自贸区就是为这个做准备的。

<一>:反身性!投机世界巧取豪夺的爪牙

因为我们赚普通投资者的钱,二级市场的投机就是一种巧取豪夺。A股市场基本上就是一个投机市场,投资的比例还太小。投机市场是个反人性的地方,刚开始我们认为对的,操作起来舒服的行为,都是错的;佛总刚开始就是教我们分析散户心理,学心理学,分析人性,分析情绪,期间还请过两个心理学专家讲过课。

反身性不是索罗斯的反身性,是反普通大投资者的一切心理和行为,做到这一点就能很容易的赚钱。

《二》 共振系统的一种

反身性太长了,还是把时机点的操作方式说一下。共振就是:1-大盘 2-行业 3-个股 大盘趋势向好(至少不疲软),如有40%的个股上涨,上涨的家数*上涨的成交量除下跌个股的家数*成交量如何,在短期均线之上。 行业是否整体走强,整个板块走强的,说明大资金都看好,里面的个股走的更远;同时分析行业的热点是否有持续性。个股主要看形态,量(基本面也要看)

这三点都占了,可以上,三者占两者,考虑,占一,除非有很好的成长性:如前面几年没亏损过,这一两个季度业绩要爆发了。

大盘、行业、个股达到共振,这是共振系统的一种,主要是提高胜算。

我不知道“轻大盘,重个股”的说法哪来的;我们不这么想,没有人可以左右大趋,庄家也是顺势而为!大盘狂跌的时候专家拉升容易些还是涨的时候容易些?

举个简单的例子:2000只股票,1500支上涨,你闭着眼睛买一个,盈利的概率是66%;如果是1500下跌,你盈利的概率是33%。

有人就会反驳了,我选的股票走势很强劲的,我们在坐庄的时候,基本上再强势的股票也会顺势洗盘顶多稳住走势,不会强拉拿高价筹码。逆势走强的有,那是另外一种手法和愿意。大部分的时候,你非要说看大盘没用,我只能说这样对你不利,降低了你的胜率。你应该想办法让正确的因素都站在你这边,这是共振系统的初衷。

比如说现在的行业,我们应该学会等待,等待市场选择方向,等待市场共振的机会。 

今天看到一个新闻“万科拿出45亿现金分红”,如果你从二十年前就有眼光看准这二十年的房地产发展前景,加上王石这样的管理层,这是一个不错的价值投资标的,这个交给大家去算,看翻了多少倍,加上每年的分红,几十倍是有的,中国愿意坚持这样分红的企业真心少。

价值投资有一项分析,就是看管理层的能力和品行。另外有一家价值投资的实例,就是福耀玻璃,曹德旺也是个了不起的企业家(不单指赚钱能力),现金分红都是上市募集股价的7倍。

你说中国没有价值投资吗?所以不要别人说个什么就信个什么,自己去找答案!你以为坐庄的人会买入一只垃圾股?短庄吃一口就跑的我们也做过,但是做的少,而且介入的资金量也很少,因为风险无法把控。谁说我们只做概念股?大资金介入的个股,第一个原则就是基本面不能太差,行业发展处于成长期,公司管理层负责等。

我们有条基本原则:先为不可胜。就是先不让自己陷于不利的境地;这两年我们做的标的基本上是:用技术手段做价值成长股。

当然,任何市场都是投资和投机并存;我不鼓励普通投资者拿价值投资做自己的理念;毕竟价值投资需要很强的财务分析能力,调研能力;如果你连财务报表都看不懂,价值投资只是一个参考,是帮助增加你胜算的一个因子,你可以用常识和眼光去判断。

A股市场很少有财务报表不做假的公司,至少我认识的价格在上市公司做财务的朋友都是这么说的:他们的公司财务报表都作假。你能看出财务报名做假吗?

A股这个市场:30%的投资成分,70%的投机,投机占大头;A股市场才二十来年,以后得发展会越来越趋向价值投资,特别是注册制的实行和中国投资者的日益成熟。九几年,刚有交易所的时候,很多人连股票是什么都不知道。

说到地产,我想提一个问题:为什么中国政府在这个时候会让房地产再融资解禁?如果你想清楚这个问题,就会看明白中国现在的货币政策和未来几年的房价走势。

《一:回到反身性交易》------散户只殇<1>

以下进入最重要的一个部分,也是我们刚开始进入资本市场想盈利最难做到的一个东西:反身性。

简单的说:就是反人性,反情绪,你做正确的事情会让你觉得难受,但是会让你赚钱;你做自己认为舒服的事情往往是错误的,会让你赔钱。

散户之殇<1>

主操盘手跟我们讲的第一个心理学现象从这个调查开始

有个心理学家做的,心理学家的名字忘了,我只记得佛总说他获得过若贝尔奖:

假设你有两个选择:

1.你有80%的机会获得10万奖金,25%的机会得不到任何金钱;

2.你可以100%获得7奖金,你会选哪一个?

在投机里面,第一种报酬的期望值是8W,但是90%的人会选择第二种;这就是人性:人会倾向选择确定的收益,而不愿意获取大概率的更大的收益。

第二个调查:

1.你100%确定损失8W;

2.你有80%的概率损失10W,20%的概率不会有任何损失;

90%的人愿意选择第二种方法,他们想放手一搏,争取扳会本钱,但从期望上接受了更大的8W元的损失。

几乎,我可以说99%的新手(甚至老手)在投机里面是这么做的,这就是散户为什么总是“赚小亏大”的原因,我们的做法恰好相反,所以我们靠这个赚钱,我们花很多时间来研究人性,我们赚的钱就是别人的错误减去我们自己犯的错。

投机的道理总是亘古不变:散户赚了一点,即便眼前走势对他有利,胜算已经站在他这边了,他们还是忍不住想着落袋为安,而且这种落袋为安的感觉总是那么强烈。佛总说:散户只要赚20%,大部分的人就跑了,再洗一下就走光了。等拉到顶部,散户又受情绪和环境的影响(周边一片看多,市场看多非常浓厚),没有主见一贪心,一幻想就进去了;然后我们把筹码抛出去,股价慢慢跌了,散户这个时候就会进入第二种心理:不接受确定的损失,幻想扳回!亏损的时候赢面明明不站在自己这边,大概率会亏的更多,但是散户会选择冒更大的确定性的风险。

庄家就是靠这个赚钱的,散户(这里指的是普通投资者,就是输家,没有歧义)赚点就跑,亏了死抱。

《心理因素》

在私募的两年,我们学的最多的就是历练自己的心理,因为心理因素不仅是最重要的,也是最难把握的。

新手想一想以下这些问题:我们有三个部门,近百人的团队,在介入一个标的之前,要对未来几个月甚至一两年的大势,行业,公司基本面做反复的做反复的论证,佛总会亲自去调研,如果持仓大的可能还会跟有关方面达成某些协议;这个过程需要有时候需要几个月;布局又是几个月。

真的拉升的时候还会小心翼翼,如履薄冰(私募的钱:第一,控制风险,第二:还是控制风险,风险都把握不了,投资方撤资你就玩完了),现在的行情,我们的对手太多;对对手的详尽分析也是有必要的:大股东,基金,大户,专业交易者。我们需要论证所有可能的风险,这既是先为不可能,我们最看重的先是怎么不亏钱,散户最看重的是怎么赚钱。

新手倒潇洒;很多时候,看个股票,5分钟就下手了,连个计划都没有;佛总说,散户买个股票,一冲动,手指一按,几万几十万买进去了,但是可笑的是,他们买个衣服鞋子可能都会多考虑点时间,甚至讨价还价。

这个市场只有10%左右的人在赚钱,如果你非要进来,能否先少拿点钱,拿不超过资金流动资金的十分之一来玩玩(90%的概率你的前面一两年会亏损很严重),等你能把1W变2W了再增加投入吧。

我只是个听命令的操盘手,说白了可能只是个工具,是个爪牙而已;但是连听命令的人都要求读上百本书籍(工作室有一个图书室,全部都是投资投机的书),每天花大量时间来分析行情,拟定交易计划,总结操作。

作为一个新手,你凭什么来赢?我们的消息,团队,我们的努力,你觉得哪方面有优势?去年的自贸区还没公布前,佛总让我们布局了,等到行情爆发的时候操盘手才知道!这就是优势,也是散户无奈的地方,但是不代表散户没有优势。

我只是说,新手小心,小心,再小心!投机的钱不是那么好拿的,在这里成功比做其他任何行业都难,做好心理准备。想想你在跟什么人在战斗。

我现在都要每天提醒一次自己:我是新手,人性让我带着偏见进来交易,情绪也是我的噪音,我要多加小心!

胜率:行业趋势来讲,九安医疗是医疗和智能穿戴行业,你觉得这个行业未来几年的发展如何?迎合市场的趋势吗?从谷歌眼镜的问世,我就判断,智能穿戴是未来一个非常好的发展行业和趋势,没市场谷歌不会花那么多钱启动这个项目;市场的话,有当医生的朋友可以问问,在医疗方面智能穿戴发展的如何。我看好它未来巨大的市场和发展潜力,而且这还是个刚刚兴起,迅速发展的行业。这是我说的一个长期的心理场景预判,所以我一直关注智能穿戴。

这是增加胜率的其一

胜率其二:

这是经验之谈,九安医疗可能有长期资金在里面操作,用了那么久的时间震荡洗盘,拉升了多高?如果我是庄家,在一个有发展前景的龙头公司,概念又能得到市场的认可,只要不遇到很大的系统性风险(比如说钓鱼岛打起来了,房地产崩盘,经济扛不住大盘狂跌),我愿意再拉一倍甚至更高。

胜率其三:

当天早盘我看到大盘根本没有风险,大部分个股都在上涨,那么我做短线买入赢的概率会增加。

胜率四:

早盘的前半个小时成交量显示的后续虚拟成交量(VOL-TDX)可能增加至少50%,跟前5-10个交易日的平均交易量比。

最重要的,它的走势符合我的交易系统:

大盘----行业----个股

1线表示,回调的下降趋势已经打破;2线表示短暂的回调没有创出波段的新低

3线表示,前一天的那更量柱达到至最高点回调一来的最低量!量很重要,多花点时间研究量,你几乎总能找出主力的蛛丝马迹!

前面已经提过了一个震荡系统的模式,就是大盘--行业----个股

下面介绍我的核心操作模式:趋势----波段----摆动

趋势相当于海浪;这是你要顺从的大方向;波段相当小波浪,摆动相当于运行的涟漪。

有做趋势赚钱的,有做波段赚钱的,有做几根K线甚至日内分时摆动差价赚钱的。

的哥共振理论就是融合趋势、波段和摆动交易的所有优势,让胜率都站在你这边!

这是最低风险,最大收益,最大胜算的所有秘诀;这个我不想详谈,自己去领悟。

风报比:

也就是初始止损和预期收益的比例。即便有那么多理由支持,你任然很可能失败,所以我们要敬畏市场,不要去预期市场。你做你该做的,市场怎么走市场会走给你看;你把所有的情况都想到,然后执行你的计划就行了,千万别带着幻想和预期进市场,这回干扰你的判断,本来空仓和持仓就会造成两种不同的心态,对吧。

我的止损位置是:至最高点回调以来的最低点也就是2线的起点下两个点;预期的收益就是新高,风险和回报的比例多少,你们去算吧。

至于更详细的计划,比如说在哪个位置加仓,哪个位置减仓,初始止损怎么移动,配置多少仓位,就太多了,那是后面要说到的技巧:怎么出场、怎么让获利最大化、怎么赢利加码,能忍受多大的收益回吐去加仓博更大的收益,怎么移动初始止损位置等。

如果人气比较旺,我可能会建一个大家聊天的地方,不过需要有一点炒股经验的人,刚入市的,很多基本问题都没法交流。

还有些东西,比如说操盘手的生活是怎么样的,收入如何,如果有想做这一行的,我可能会谈到。包括资本市场里面:现货投资和贵金属投资的很多阴暗的内幕。总之,自己没稳到盈利之前,千万不要去应聘什么操盘手之类的;原因我以后会谈到

还有一套均线和MACD+K线形态,量的共振系统,属于做超短的技术,因为很多人不适合做短线,短线需要很稳定的心理能力,我不知道该不该说,想好以后再。

最重要的一个共振系统已经讲了!上帝保佑能帮到忙。

《我们认识的风险还不够》

最大的风险是什么?你做过最坏的打算没有?

0002432如果我买入就出事了,变成第二个重庆啤酒或者双汇,连续跌停,这个千里挑一的几率被你碰到了你怎么办?

市场神奇的地方就是永远有出人意料的事发生,在你还无防备的情况下出人意料的走势偶尔会发生,你做好准备没有?你怎么通过你的头寸规模去控制你的风险?这些都是我们要考虑,而很多人都不以为然或者觉得不值得去做的事。

《共振系统第二个模式的说明》

文字功底该修练了!惭愧,我把第二个模式详细的说一下吧:

共振:就是趋势、波段、摆动(近几天的K线组合和当日分时)都指向一个方向

第一:趋势是向上的

第二:波段这个时候也是向上的,圆弧2的位置比圆弧1价位更高意味着短期没有新低也能是波段转折的地方(回调到位了)

第三:26日的大盘已经002432前半小时的量(跟前几天均量明显放大,冲小三角形的上沿)和这几天的K线组合表明:26日当天大概率会上涨。

趋势是向上,波段也是向上,分时图和K线组合都指向上涨;这个时候是非常安全的,如果有合适的风险回报比,就是个机会。这就是共振系统的第二种操作模式,也是我现在用的最多一种方案。

趋势交易、波段交易和摆动T+0交易,我之后都会一一讨论它们的核心模式和优缺点。

短线一定要明白什么是ATR,也就是N天的平均真实波幅,同时重视最大波幅。

以002432为例:近30天的ATR=前30个K线的振幅之和/30

的出来假设是5个点,那么做T提供了一种思路:如果当天跌了5个点,只要大盘不是太疲软,你就可以在分时上考虑买入,一天的振幅就是市场噪音,这个噪音一般不超过5个点,如果前30天跌的最多的一天也才6个点,今天跌5个点你就可以买入;反之卖出。

但是九安医疗有个特点,最大的波幅是涨停!

分时图做T还有个方法,趋势向上的个股,你可以算出分时图的ATR,

白线是现价,黄线相当于筹码成交的均价,算出近30天这两跟线在明显的高低时的平均距离:做T的时候,这个距离过大过大就会拉回。

所以做T,急拉超过分时ATR就卖点,急跌超过分时ATR就买点,这是一种方案;前提是大盘不要太差,个股的走势是比较平稳的向上趋势。

这个也是分情况的:比如说大盘或者你的标的放量大涨,你就不能做T把筹码丢了;大盘大跌你也不要去接刀了,做T还要考虑MACD和量,最重要的还有K线组合,综合考虑。

《波段交易方案》 最重要的因素

跟做T差不多,就是算出最近一个震荡区间的平均摆动幅度,然后按照上面讲的做T的思路运用。

波段要注意的是:还要结合几个好使的技术指标

技术指标分很多种,有趋势型指标,震荡指标,综合指标;指标不重要,很多时候都不灵,但是用对了可以帮你增加胜算。

不会用指标或者生搬硬套害死人,新手都死在指标上,花太多时间去研究指标;总有一天会明白:其实技术指标很多时候都是无效的,甚至是相互冲突的。

《用一句话概括投机成功的要领》 :小赔大赚!

小赔大赚!呵呵,散户都做反了,赚的时候,赚三五个点,顶多一二十个点,再要忍不住了,马上落袋为安;亏的时候亏二三十个点还在死扛,更有甚的,还越跌越买,企图滩低成本,企图回本。

亏的时候少亏点,先出来,加什么仓?亏损证明你已经错了,至少暂时是错的!你想加仓什么心态?输了想扳本,哈哈-----

我们交易的时候,一旦亏损就缩减头寸,降低交易频率,甚至干脆停下来休息一段时间;亏了就是不顺,说明有某些因素不站在你这边,我们这么做只是想跟我们的理念一直:亏的时候尽量少亏点。 散户在干吗?加大资金,加大交易频率,结果亏的更快更多。

赢的时候我们才加码,赢的时候我们尽量把握机会让利润最大化。一个翻倍的个股只赚了20%也是个错误。

亏了缩减头寸止损,盈利就加码!散户往往是亏了加码,赚点就屁颠屁颠的出来。

(做T的情况要区别对待,基本是靠胜率来赢钱的。我说的是一种思路)

交易的周期越短,风报比可能越低,对准确率要求就更高。做T任然也要有合理的风报比。

有个人连续做对9次,哇,好牛逼呀!每次都是赚三四个点,后来他不小心亏了一次,越亏越加码,结果赔了总本金的50%。

有个人连续亏9次,好垃圾!每次都亏两个点,后来他不小心赚了一次,越涨越加码,结果赚了总本金的50%。

散户总是以为准确率是最重要的,可惜私募的准确率也只有那么高,我们也经常亏。

下次先问自己:我们亏的时候亏多少,赚的时候赚多少。把你的交割单打出来,算一下,就清醒问题所在了。

经常看到有人说,这个人好厉害,说的好准的!风报比不用说出来,头寸怎么管理的,如何停价的,如何在获利和止损之间权衡的;这些不说就觉得厉害了?

到处都是这种现象:动不动就是买什么票,你是怎么买的呀!这些不是最重要的问题却被看的最重!重要的东西我们都没想过,甚至都没意识到。

《心理因素最重要的》 一

保持生活平衡,交易最好不是全为了钱(至少交易的时候别这么想),培养耐心和自律。

很多次:我们看好一个标的,跟踪很长时间,却因为没有足够的耐心等待所以的条件都符合自己的标准再介入。或者不按计划执行,明明盯住一块肉了,这块肉还没启动,在盯盘的过程中发现其他的个股了,忍不住买了其他的,想赚点再回来,反正自己的个股还没启动。结果往往这个时候,原来跟踪的个股启动了,你没子弹只能干瞪眼。更让你郁闷的是:新买入的个股还下跌了

为什么不下跌,人家等着你进去呢。临时起意,去抢不属于自己的东西,里面的人做好准备等着毫无防备的你去送肉。自己跟踪的,你了解它,操作起来有信心,这个是该你赚的。

还有一个就是,不愿意等待市场证明你的看法对的时候就急急忙忙介入。你的观点是你的事,跟市场没有半毛钱关系,(本来我们的预测经常出错,投机者在市场面前好渺小)。

交易员宁愿高几档,等突破了,趋势稳定了再买;吃其中把握最大的一段,吃属于自己的一段。

散户喜欢有了一个观点马上介入,生怕错过;结果横盘两个月,就没耐心了,就走了;横盘还是好的,给你来回洗几次,哦豁,来回亏几次,屁颠屁颠的走了。结果在你走以后,在大家最不在意的时候,它爆发行情了;这个时候很多人会说,这个股票我以前买过,可惜出了!涨起来以后很少有人再有勇气以更高的价买回来;心理上过不去这道坎。

你以前什么价位买的,亏了多少。不应该影响你这次的操作,你应该把每一次操作当真完全不同的独立的操作,心理上你应该明白:把这次的买点,止损,风报比当做一个全新的交易计划对你多么有利。

《心理因素最重要的之》 预期!会把你带进万丈深渊;幻想,像鸦片一样让你上瘾。

正确的做法是,买入以后,先假设自己是错误的(大家的胜算都不太高);这样心里上容易接受止损和市场的变幻莫测。

一般人会带着幻想,比如说九安医疗,在26日买进去以后,如果我这样想:你看,这么多因素都对我有利,不管是从基本面和技术面都那么合理,必涨无疑。很多人喜欢用一定,肯定这样的语气来对待市。这种人还没真正认识市场,也不会敬畏市场,直到遍体鳞伤的时候才会反省自己。

这就是预期,尽管这么多因素都站在我这一边,但没有一条因素可以保证它一定会涨!但你却把要涨,自己要赚的预期强加给市场了。带着这种心里去观察市场,接下来的交易你怎么做?即便你有99%把握,那是你的事,市场可不会管你怎么想;它就按它百分之一的方式走了,九安医疗跌了,这个时候你心理会转的过弯来?

你带着预期去看市场,把自己的幻想强加到市场的走势上。救过就是真的不达你预期,跌了的时候,你不会坦然的接受事实,你很可能找各种理由安慰自己,没事的,我先不止损,会涨起来的,基本面这么好,概念这么好,量价均线,什么都好,肯定会涨的;结果往止损下面又跌了一二十个点,这个时候你可能清晰过来,不过因为本来可以只亏几个点的!

预期和幻想干扰了你的理智,打破了你的心理平衡。

《不适合做交易的人》 至少不适合一交易为职业的人

一:生活不和谐,家里朋友都反对你职业交易的;会影响你的心理,你身边的人及容易造成你的心理失衡,给你过得的心理压力。

二:本金不足的人。20W以下不要考虑专职。想着靠几万块钱来交易赚钱,从中赚取生活费,即便你是老手,也太影响心态了,赔钱是自己控制的,赚的机会还得看市场给不给。迫于生活的压力,你很可能频繁交易,在市场走势不完全符合你的时候也交易,天天想着赚钱,这样的心理太容易患得患失了,压力太大,难成功。

极少数天才我就不说了。

三:没有务实目标的人。

第一年不亏,第二天少赚,第三年稳定盈利的人,已经是万里挑一的人才了。新手一上来就是,我的目标就是三年翻10倍。非常成功的人几乎都惨败过几次,华尔街有句话:只要你活得够久,市场会让你亲身犯遍所有的错误。新手老手都小心点,只要你还呆在这个市场。

我不否认这个市场有天才,投机毕竟也需要天赋。千万不要以为你是《功夫》里面所说的武学奇才?离开私募的消息,来开佛总的监督和同事之间的相互提醒,我现在连一年一倍的收益都要努力去争取。市场上一年两三倍的牛人有,你别这么想就行了,太危险!

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第一:等所有的条件完全符合你的方案再买,是“完全”符合!资本博弈,比的就是自控和耐心;让自己的错误最少,等待别人犯错。减少出手的机会,不要禁不起诱惑,大部分的诱惑不是机会,都是陷阱。

群里今天还有人买股,现在大盘明朗吗?大盘这样疲软,符合共振系统?今天有热点板块没?你的个股在这板块内吗?很多人还是只看个股。他们这样想:“这个股走势真好,应该“心理预期作怪”会涨,管它什么行业,大盘,买了再说。

看过《动物世界》世界没?狼捕抓黄羊的时候,可以耐心跟踪一两个月,等待最佳的时机,狼都知道在自己最有把握的时候行动;人却做不到。

狼不等待最好的机会下手会饿死。我不知道投机因为自控力不够的人,连连亏损,月月亏损,年年亏损的时候什么感受。

投机不是赌博,不要觉得只要自己玩的舒服就随机下单。投机并不舒服。

想提高胜算:提高自己的控制力,培养耐心。

至于在什么时候加仓,加多少,什么时候减仓;如何根据共振系统拟定出场方案,后面会讲到。

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《关于牛股和正确率》

把所有的牛股都多研究研究,总能发现一些蛛丝马迹。这里涉及到一定的基本面分析、行业分析。中青宝、网宿科技、卫宁软件、飞立信能涨成这样,难道只是一个概念?所以即便你是个技术派,要抓住牛股最好还是具备一定的眼光和基本面、成长性分析能力。

我操作的正确率不到60%,我经常看错;我抓住牛股的概率不到15%。问题的重点不在这。

仔细研究自己的交易记录:你看错的时候亏了多少,你遇到牛股的时候赚了多少。再想想怎么改进。

《牛股,我们多么渴望牛股!》

看群里有人在意淫:想每个月抓一只翻倍的牛股。

我们来分析一下可行性:

A股有两千多只股票,假设一个月翻倍的股票有10只(其实近三年平均每个月达不到),10/2500=0.04

你只能在这0.04的基础上去努力增加你抓到牛股的概率;这个基数太小了,你觉得你能把它提高到多少个百分点?

牛股尽量去争取,但是可遇不可求;YY只会害了自己,给自己一个不切实际的盈利目标,会让你心理失衡,频繁交易。

股市不会为你的牛股买单!A股市场有的是一个月跌一二十个点的股票,几百上千只,还是想想遇到这种个股,怎么让自己损失少点,怎么让自己连续亏10次还不会大出血好点。

《一个牛熊循环》 股市牛熊的真谛

大家都知道什么造就了05.06.07年的牛市吧;充足的流动性,股权分置改革,经济非常繁荣,热钱流入房地产和股市-------

影响股票市场大的走势的因素大概也就是这些:一:流动性(货币政策) 二:政府的政策,如财政政策和税收政策等(行业分析包括政府对产业的支持) 三:经济发展 四:现在是世界地球村了,你不得不考虑世界资本对本国投资市场的影响,而且随着中国加入WTO和未来人民币汇率市场化这个影响会越来越大。

市场大的预判从这些方面入手,一个大的牛熊变化就容易被把握;下篇我们会从这四个方面对未来的A股市场走势一一做出判断。

牛熊循环基本原因,其实就是现代奥地利学派米塞斯的一系列观点。只要存在干预市场自由经济的因素存在(全世界的政府几乎都在这么做),就一定存在经济循环。总是从繁荣到衰退,衰退再繁荣的路子。

只要政府干预存在,资本市场也就一定存在牛熊的循环,过去是如此,以后也会如此。米塞斯认为:货币的需求纯粹是出自于货币能用以购买其他货物的功能而产生的,而非为了货币本身的目的,也因此任何在没有黄金支撑下对于货币供给的扩张都会导致商业周期。

09年至今,就是一个再典型不过的例子:4万亿刺激政策立马把中国的经济从金融危机中带入繁荣(中国似乎没遭遇08年世界金融危机多大的影响),这种货币和流动性的注入就对货币供给赤裸裸的扩张,这种扩张效果是赤裸裸的,立马造就了09年的牛市和09年、10年、11年的经济发展,也造就了这三年房地产的牛市和严重的通货膨胀。

出来混,迟早要还的。大概从12年开始(可能是下半年),其实经济已经开始衰退(现在还衰退中),我想做实体生意的人应该感受最大吧,大概从12年下半年开始,越来越多的人感觉到生意不好做了。这种赤裸裸的货币供给刺激经济的后果仅仅把金融危机和经济衰退往后面延罢了;而且这4万亿大部分是流向了房地产市场,中国的房地产制度和土地政策本来存在很大的问题(至少不是市场化的,哪个市场化的行业可以如此暴利如此之久?),4万一很少的部分流入制造业,然后更多的钱又从制造业流向房地产,房地产的暴利造成很多企业主把资金投入房地产投资投机和炒作。政府对房地产的态度一直很微妙,中国需要城镇化,房地产一方面带来了经济的繁荣,一方面泡沫在越吹越大,对实体经济和制造业的危害也越来越大;知道今天,房地产市场放肆和扭曲的发展其危害明显大于益处。

我比较欣赏中国政府的能力的,在调控方面还算做的比较好的了。房地产的发展很大一方面确实也是城镇化的需求,房地产不可能暴跌,不然经济转型没成功前怎么保证7.5%的GDP增长?又不能再往上面吹泡沫了;流动性和信贷要缩减,又不能弄死房地产,就让他们来股市融资吧,于是就有了A股市场的房地产再融资。

至于政府面对经济下滑,力争保7.5,也做了不少事,最近的政策红利还少吗?下方和简化行政审批、新城镇化、自贸区、京津冀等一系列举措都是为了把已经到来的经济衰退最小化。

《近段时间对大盘的看法》

其实预测大盘没有任何意义,最好的方法是客观的等待市场走出来再根据市场的节奏挑动。股市的起落就像海浪,起起落落,你无法预测太多海浪的起落,你可以想办法让自己跟着海浪的节奏波动;而不是去预期或猜想它的波动。

现在是经济下滑和政策红利之间权衡的震荡市:我更倾向于经济下滑的危害目前来看要大一点点。

不要相信A股平均市盈率,两千都家上市公司,银行业的净利润居然占了整个市场的一半以上,让其他两千多家上市公司情何以堪;前300家上市公司的利润占了整个A股市场的七八层左右。所以市场上说A股整体市盈率处于历史最低水平的时候,还是要自己思考一下。

对于经济转型,2012年开始市场已经做出表态了,几倍PE的银行和地产无人问津,跌了再跌,横了再横(盘);代表经济转型方向的科技股,中小板特别是创业板,动不动六七十倍甚至上百倍的PE估值,涨的乐翻天。

今年的经济形势更严重了,倾巢之下,安有完卵。当经济还在不断下滑的时候,每个企业都会受影响,创业板的泡沫也会凸显,大部分的创业板个股在回调;调整是必要的,现在看来,大部分的创业估值已经太高,少部分估值合理的个股还在横盘或者上涨,所以我们需要等待和区别对待。

把自己看好的创业板和中小板,代表未来发展方向的朝阳行业:如大数据、消费、医药、环保、4G、互联网金融等行业的个股好好关注着,等待时机。

如果现在一定要做,你有能力选择出估值还算合理的创业板中小板个股,还是可以介入的,但是时机还没到你可以满仓操作的时候。

如果不是市场不断在释放政策红利,我估计两千点再下跌个一两百点也可能(谁知道以后会不会呢,呵呵),目前来看多关注政策红利股是对的;创业的资金有部分流向这些行业,既然创业板整体在回调,这种情况是合情合理的,京津翼概率就像去年的自贸区,就是一个典型的政策红利。

未来的机会可能大部分存在于:代表政策红利和经济转型的板块。

《困惑:为什么我老止损?》

很多人看了风报比以后(风险回报比),依葫芦画瓢,学着去止损;这个时候问题来了,为什么我老是在止损?经常在市场里两面挨耳光。止损多了,对本金的损害也很大。我想大概的原因有几个:

一:你没有完全按照共振原理操作,没有等待大势明朗或者整个板块得到市场的认可,就匆匆忙忙介入一个你认为走势很好的个股;个股的走势只占共振系统的一部分,只是一个因子,对吧;如果另外两个因子不站在你这边,你的胜率就会受影响。可能的原因是,你没有足够坚毅,等待市场完全符合你的条件再介入。对这一点,如果你完全以苛刻的要求市场完全符合你的条件再介入,即便你一年交易不到10次,一年收益百分之二三十还是容易的,问题是,绝大部分的人做不多,他们不能对自己和市场有足够清晰的认识。

二:你根本不了解风报比,也不了解市场。如果你理解的风报比仅仅是,每次预期回报是初始止损的3倍以上,还是远远不够的。很多时候我们对市场的判断其实什么都不是,只是市场噪音罢了。如果你连市场噪音都认识不到,你如何设置止损,让自己每次的初始止损不被市场噪音触及到还经常扫地出门?什么是市场噪音?我前面已经说了,ATR/AME,你根据这个来设置初始止损。

三:如果以上两点你都做到了,还经常出问题,那很可能就是心理问题了。在执行的过程中,你无法把控自己的情绪和人性。好的操作理念很多,好像大家都知道,但是从知道到做到是个很长的过程。很多人有企业家的见识和眼光,但是成为企业家的永远是少数;重点在于执行力和自控力。

心理问题,只能靠自己去历练,别人说,股市如人生,股市更狠一点:会把你在生活中的缺点和心理问题在这里放大很多倍。多学学行为心理学和认知心理学,然后不断历练自己,只能这样了,再不成功,就离开股市;玩个三五年还不能赚钱,说明你不适合这个东西,退出也是一种止损,没什么伤面子的,人生也需要止损。反而那种五年十年还这亏的人,还要留在这里的人,应该清晰一下了。世界上有意义的事业很多,360行,行业出状元,如果你非要留在投机这一行,我只能人物你丫就是个赌徒,炒股仅仅是满足你赌博的快感罢了,很多人还没能把投机和赌博区分开。

投机跟所有事业一样,做到一定时候,也是一件枯燥和无聊的事,成功的人很少觉得这个东西很刺激,至少人家不会盈亏性喜于色;你做到没有,如果没有:路还远呢!

《随笔和一点基本的投机逻辑》 

用程式选出来的股票,一看吓一跳,初步选出来的趋势股,91只有16只停牌重组。

经济的转型升级带动产业的转型升级,以后这些代表未来转型方向的板块,重组的公司是不是会越来越多?这类个股如果单纯用技术分析,是很难把握的,以前做过的华录百纳,只分析过它的成长性,如果根据技术分析,很多人能难在停盘前及时买入吧。

第一次停牌前操作过长信科技,现在它一个这样的中短期走势中又重组了;如果不认识公司内部人士,单纯从基本面成长性、竞争力、市场等方面考虑,也只能有一丢丢的感觉,很难有稍大点的把握;我这样想;这是我无法掌控的东西。

如果要用一句话来概括我现在的操作方式,可能就是:在价值成长股上面做趋势投机。单纯的概念、彪股我也参与,不过比例很少,主要是怕风险。

技术分析能帮我增加胜率,为什么不用?哪怕这个胜率是1%,也比丢硬币好。至于价值成长股,我们要做已经在走趋势,逻辑是:基本面不会支撑股价,但是股价会支持基本面。再明白不过了,一个被低估的标的在没有得到市场发现和认可之前也不会涨,它可能还跌。你是好东西,就用走势证明你,你证明了,我就用技术分析指导我买入。

单纯的炒作,赚钱的逻辑就是:当你发现一个错误的时候,你可以跟随这个错误赚钱,但是你得在别人发现这个错误之前退出。

短期的涨停板后续、堆量纯技术上涨、消息上涨;单纯的技术分析,其实是利用市场的情绪和想象空间在作价。

《随机漫步中寻找确定性》

很多时候,市场和个股的走势让我看不懂,我们却在想进办法去理解,去找个解释。

投机从某些方面来讲其实就是从随机漫步中找一点确定性;但有的时候它确实是随机的,无法预测的。所以不要妄图任何东西你都能看懂,能都解释,这是一个死胡同。看不懂你就不该交易,在你自认为找到了一点确定性的时候再交易,这是仅仅增加了你的胜率而已。长期来看,你最终要赚要亏,还要看很多方面-----风报比、仓位管理、机会的把握、总本金的大小,交易成本,甚至佣金和运气(交易的次数和时间越长,运气可以忽略不计)

控制欲太强的人不敬畏市场,自尊心太强的人不能对自己的亏损负责。我想这个月赚20W买辆车,股市会给我买单的,这就是不敬畏市场;你如果确实认为自己很厉害,你可以认为股市是你的提款机,但也不是你想提就提,想提多少就提多少;想让股市为你的开支买单的人很危险!他想让市场遂他的愿,而不是他自己去顺应市场。

如果你亏了钱,不丢人,合格的投机者都是从正确认识亏损开始的;亏损肯定是交易的一部分,你交易多久,亏损就会陪伴你多久,不应该影响你的心情。先学会承担亏损的这人,亏损就骂:狗日的,都是股指期货惹的祸;A股为什么不T+0呀;A股市市场财务作假太严重了;那个垃圾分析师给我建议的什么股票;群里哪个家伙提的这个垃圾股票害我跟着买进了-------要么离开股市,要么就自己承担起责任。

即便你现在在交易,突然停电了,你都不能把责任推给别人。我们交易部有一套备用供电系统和网路。如果你没想到会因为停电影响交易你就不应该交易,如果你想到了,停电造成你不能操作而亏损就不应该推卸责任(还好,现在大家对可以摸出手机来交易了),这只是个极端的比方。

亏损跟赚钱一样正常,我们也常常看错;亏损了不敢承担责任面对现实的人才会导致失败。

《穿越牛熊,可以无视经济下滑的冲击行业之:医药行业》

现在是政策红利(不管是救市还是救经济)和经济下滑的力量在相互作用,个人认为经济下滑的力量略强,只是股市是提前反应经济。股市最坏的时候不知道过去没,经济最坏的时候显然还没过去。

这是我之前贴出的大盘月K图,周K的趋势自己画吧。决定股市走势的主要因素有那么几个,我不得而知它们以后的变化。如果非要对交易大形势有个预判,经济转型没有大的成效之前,没有牛市。政府也不可能增加流动性了;如果有其他地方钱流入股市可能会比震荡行情好点。

所以未来一段时间,至少半年以上,我对大势的预判是震荡市。至于怎么震荡,市场变幻莫测,鬼知道它会从2000点反弹还是跌到1900或者1800,不过如果大家都认为2000点不会破,那么估计很可能会破,反之亦然。到时候市场会告诉你怎么走的。

我们要做的是:到时机来临的时候,抓住局部的牛市!不管这个局部牛市是政策红利还是创业板的回调到位了。

然而,不论经济怎么疲软,股市如何不振,总有一些能穿越牛熊的行业和公司。其中之一就是医药板块。

医药板块本来就是熊市的防御性板块;不论经济景气与否,病还是要看的,药还是要吃的;加上现在医药行业乘医改(最近公立医院改革,民营医院概率群起就是个效应)之春风。

可关注心脑血管(人口老龄化);妇幼保健(二胎政策)等,只要市场确定的空间大,同时公司在细分行业是龙头(比如寡头企业或者公司别人无法撼动的核心竞争力),稳定增长者。

粗略选出几只最近出现波段买点,同时回调到位,止损风险较小的个股,仅供娱乐。

以年线附近做初始止损(其实也靠近趋势线),波段操作,预期的收益符合一试的标准。成长性可以长期关注。

支撑位很明显,前期平台和年线,回调幅度到位,不知道风报比是否符合你的标准,属于二胎概念。成长性可长期跟踪

海思科,波段低点,止损风险小。

以上个股视大盘情况,仅供娱乐。属于我个人的中长线跟踪的标的。

帖子提出三个标的只在强化一个简单的概念:合理诱人的风报比,加简单的趋势线和支撑位就可以交易,你以为多复杂?(这里面有个人的基本面分析,如果只是做波段的话不用也可以,走势说明一切) 

离开私募以后,我失去了一些优势。私募的消息又早又灵通,等到市场启动的时候佛总才会告诉我们(前期的吸筹操盘手很多东西都不清楚),这个事情,其实我半年前就知道了。

私募有专门的调研团队,专业的风控管理;每个交易员都受监控,一定出现风险失控,违背基本的投机原则(如亏损后反而加操作资金或者交易频率),佛爷会让你停止操作过来找你问话,甚至强制让你停一段时间,整理资料写写操作笔记。简单的说,在一个操作团队里面,即使你没有自律,也会有人帮你自律。但是一个人,没有任何人协助和监督你,心魔一直在伺机摧毁你,你完全靠自控。

好处即使灵活机动了。私募的资金量很大,进出都要非常好的时机,并非你想进就进,想出就出,需要市场给你机会;但是一个很小的账户却能做到游刃有余。

我只是个交易员,出来了更加小心。 

都以为操盘手很牛,其实我羡慕风控和调研;如果让我在这三者之中选择,我宁愿选择调研。数学能力有限,我掌握的统计学和计算机编程能力远达不到做风控的水平,调研比交易会有趣的多。交易对心理因素要求比较高,仅此而已。

大部分对操盘手没有真正的认识。如果不是独立操盘手(还好我但是有一个独立的小账户练手),只是一个听指令的工具罢了,主观独立性很小;比如说:利用这几天大盘狂跌,给我在12-15价位收集1个亿的筹码,然后主操盘手告诉你们怎么根据市况配合完成任务,尽量让自己的成本价最低。有些操盘手比这个等级还低,说白了就是个听指令的工具,没有任何主观独立操作机会。

不过,在这样的环境中,只要你稍有天赋,你的很多理念会有彻底的改变(很多跟之前的观点完全相反),会有一个质的飞跃。盘感和经验也会迅速飙升。

《关于实盘贴单》

如果是实盘贴,不是即时贴交割单(买卖后马上发交割单),没有任何意义;先不说交割单可以用软件做出来(泛指),你真相信从交割单里面你能学到多少东西?你无法理解他的盈利逻辑,理解了也不一定对你有效,别人的本金风格都与你不同,适合你的才是最重要的,我一再提到这一点,你终究要考自己去摸索属于自己的东西。

今天大盘又彪了。第一次听到优先股的消息,3月13日我建议过朋友看看浦发银行,现在看来银行确实是要用优先股筹点资了。银行如果有钱了,能少受点资金成本上升的困扰,现在的PE PB超低的银行股恰好也符合普通投资者的喜好;银行业的重点不仅仅要看PE呀,重点在坏账率。

流动性不能放松,银行地产都缺钱,怎么办?去资本市场,去A股市场拿吧,先是允许房地产再融资,再是退出优先股;银行业的危机正在进行,如果银行像支付宝余额宝一样的支付利息,光利息支出就可以吞噬掉年报上大部分的利润,危难之时,就耍赖,这让马云马化腾很无赖,也苦了老百姓。政府现在似乎只能这么做,努力控制可能的危机和经济的持续下滑,作为中国的决策者现在也比较为难。不过却不愿意拿自己的利益开单,不愿意动既得利益者的奶酪,最应该改革的是以权利和垄断为基础的国企跟公共事业单位吧。

房地产再融资也好,优先股也罢,你看清这背后的东西没有?如果真拉起来,IPO也不远了。半年之内要出牛市,挺难的,我目前看不到多少可能,震荡市。

两年前,佛总说,把今天的创业板看做美国当年的纳斯达克科技股;现在美股牛市快到头了, 如果步入一个中长期的牛市,不知道创业板会受多少影响;创业板分化现象越来越明显了;只要回调到位就是好的机会,个人坚定看好创业板,精选高成长细分行业龙头,未来三五年还有很多一年三倍、五倍甚至更高的机会,会打破你我的预期。现在已经很明显了,要赚钱只有抓住经济转型和政策红利的主线;前者埋藏了赚钱的主流大机会,后者是阶段性机会。

前面以个股为例讲了共振系统在波段操作中的一点应用,只是共振系统运用的很小一部分;共振系统最有效的地方还是在趋势中。

同样涨一倍,确实有人在这之中赚取150%甚至更高,这种人把共振系统发挥到了极致; 共振系统有很多分支,我讲的只是大部分人能把握的最简单的共振系统;最难学的是交易理念的共振,把反身性运用到交易参与者上的共振(你知道大户和机构怎么交易的吗?)。如果连基础都不能正确理解(有部分原因跟我的表达水平有关),后面更不好交流,万丈高楼平地起,基础不稳,很难达再往上看到更好的风景。

反身性:讲一下反身性的几个简单实用的方法;人类的贪婪和恐惧是有周期的,情绪的承受能力也是有极限的;短线的摆动就是这个原因;单纯的技术分析比如说,一根突破平台的涨停阳K线给市场多大的想象空间?在高位洗盘,一般人的心理承受范围是多大,做到洗掉浮筹,又不至把K线形态做大太差?短线技术分析,很多时候是K线组合、价量组合,K线和均线的相对位置给市场的一种想象空间和调动短期情绪的一组行为。

所以,如果人按照感觉来操作,按照让自己觉得舒服的方式去交易,往往就是错的了,人性如此:本质上人在投机的时候喜欢输(自己还不知道)而不是赢。所以没弄明白反身性之前,很多努力都是白费的,你一直在努力想输。

一个大的牛熊循环是人类情绪的一个大的贪婪和恐惧的循环;一个小的波动是一个小的情绪的循环(如果完全是技术炒作,不考虑价值成长性);你需要的是利用反身性去找到这个循环极限的大概位置。

你买的时候问自己:我是不是可以卖?我是不是眼睁睁看着它涨上去一直没买,现在终于下定决心买了?这个时候你的贪婪到了极限了,你不顾风报比和胜率再也忍不住买进,买进!结果你的情绪很可能被人家利用了,他们在你失去理智的时候倒货给你(没有疯狂的市场,主力的筹码无法出脱)

你卖的时候问自己:我是不是可以买?

几乎没一个阶段:参与者都具备微妙的不同的心态。

再举一个简单的例子:去号子(散户大厅)里面观察,记下人最多的时候和人最小的时候,我感保证,市场的行情绝对跟散户大厅的人数成反相关!这就是反身性,想用常人的惯性思维在投机世界赚钱,不可能,投机的成功之道冥冥之中就是反人性,反惯常思维,反情绪,这也就注定了大部分进来都是输家,直到他们有一天突然醒悟,然后战胜自己的。

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徐翔几十个亿在做短线,索罗斯也在投机;巴菲特、欧奈尔的方法能赚钱,李费佛和维克多的方法也能;只要努力做到长期有一个正的收益,有一个合理的样本(本金),每次的交易都是在减少亏损,放大收益,都可以;主要的问题是,你需要找到一种主要的投资或投机的理念,它刚好是最适合你的;适合的才会稳定;不然也是邯郸学步,很多新手就是这样,先不分析一下自身的情况,看一样就简单的模仿一样,结果总不能如愿。

其实每一种理念都在那六个因素上努力做到最好;我们需要做的是做好这六个因素的工作并从中找到合适自己的理念。没有完美的投资理念,投机的模式也各有弊有益;那又如何,只要能产生稳定盈利的绩效,即便一套成功率只有20%的交易系统也是好的,需要追求完美吗?股市没有完美

《一万只猴子的故事:对于概率和期望的初认识》

佛总培训新人的时候,会讲这个故事。他说从前有个部落祭司请来10000只猴子,他要从这10000只猴子里面选一只最能能预测和占扑未来的猴子当部落的吉祥物。

他选择抛硬币的方式让猴子们猜(50%的概率,这个大家都明白);猜错的PASS掉,结果每次都淘汰大概一半的猴子;硬币扔了30次的时候,这只神奇的猴子就产生了。扔硬币猜正反面(只有50%正确率),一直猴子能连续猜对30次,不是神是什么?然后部落的人就奉拜这只猴子为圣物;对其顶礼膜拜------

好笑吧;佛总很严肃,他让新人永远记住这个故事;即便你的准确率只有50%,你也有可能连续交易赚钱30次,反之亦然,他说“我不管你以前多牛B ,你说你的成功率有70%,80%甚至更高,你记住你任然会在某个阶段连续失败一二十次,这是完全可能的,这个时候哪怕你的每笔交易初始风险只有总资金的2%,你怎么来控制你的风险,能让你不被扫地出门(单独操盘亏损超过一定限度,客户随时可能撤资)”

我出来后遇到过贴交割单连续对十来次的,且不说交割单可以做假。即便是真的,他有没有可能就是那只猴子,然后普通投资者像遇到圣人一样顶礼膜拜。

私募不会很看重每次交易的正确率;他会看你交易记录的平均亏损和平均收益;他会看你至少一年的交易稳定性;他看你在这个过程如何控制风险始终让自己在市场中存活下去的。只要你有保全自己的本事,赚钱私募很快就会教会你。

所以,即便你的正确率有百分之七八十,你任然可能连续亏损两三个月;中长线可能更加,因为你出手的机会比短线少。

如何避免?共振性:在连续亏损和不顺的时候减少交易头寸,降低交易频率,甚至停止交易,过一段时间再回来。 一开始不全仓或者重仓操作,出现盈利以后再加仓。全仓有人在做,资金曲线肯定难看一些,而且有时候你无法把初始风险控制在2%以内,即便你操作的个股ATR很低,粘性很强,波动性很小,也难免会发生千奇百怪的事情让你措手不及,惊慌失措,然后是痛苦不堪。

投机第一心法:接受市场可能发生的任何事情,而且坚定相信总有一天会发生,千万不要大意;以一个开放的心态面对每一次交易;不要自己认为会怎么,预期会怎样,这样你的心理会被污染。

投机赚钱的真谛其实很简单:你不需要知道下一步会发生什么(其实你本来也不知道)。你问别人,XX股未来怎么走,别人说我不知道,你以为别人装B,其实人家是想告诉你,市场走出来才知道;即便你有99%的成功率,还有1%的情况是你不知道的,你凭什么不接受所有的可能?所以即便你下单以后觉得自己有十足的把握认为自己买入的个股会涨,也千万不要带着强烈的预感认为它就会这样,预期越强烈越害人。

话又说话来了,如果你说一个超短线的成功率有百分之八九十,请不要考验我的智商。这是佛总的原话:实际上我们这里并不太看重正确率,正确率在我们的交易观念里面15%都不到。 ------- 可惜,普通投资者却把正确率看做投机的全部。主力做到了反射性,他们用这个来反散户。 

《你对自己了解多少》

假设你是个经验丰富的股民,有一次连续止损5次,加上你之前破产过一两次,第6次,按照你的交易系统,你找到了一个绝佳的机会(完全符合你的交易系统),但是这个时候你犹豫了,你害怕,你内心存在失败的记忆和恐惧;有了恐惧就会有犹豫;犹豫了你马上错过机会,也许就是分分钟的事,股价一涨,你更不敢买入,因为初始止损必须更大,回报风险比反而越小;因为你不甘心,你总是想着我原本可以以更低价买入的;后面眼睁睁看着它一路飙升,然后你一路懊恼和后悔。

同时你赚的时候,你也会欣喜若狂------如果你不去预期,你不去想当然,不去幻想,如果你愿意接受所有的结果,如果你相信股市什么极端出其不意的情况都可能发生,你就不会带着恐惧、贪婪和犹豫进场。很多人交易的时候不能自已,整个人发懵,持仓的时候不论涨跌都像失魂落魄一样,涨跌都怕,游戏怎么玩好?

当你紧张的时候,你必须让自己放松下来;佛总有一套监控交易员的系统,新人来的时候操盘总是很紧张,佛总就会把新人叫进去看监控,“你看你的表情多搞笑,你这样的紧张兮兮的心态,能做好交易,犯了错你知道跳出来(指心理反思)省视自己?,小兄弟,别这样,你告诉我为什么--------”

然后慢慢问,问着问着道理就明白了;你有计划,亏多少,赚多少,临盘能力都有,你的交易系统给了你一切,你要做的就是安静的接受所有可能的结果,而且最坏的结果也是你能接受的(对本金的损害)。

发生即合理,一切盘势的变化都是合理的,你不会大惊小怪,亏不必太痛苦,赚不必太欣喜;如果你有一个期望为正的交易系统,再把这套系统和心理因素产生共振,偶尔赚一次的也不应该欣喜若狂;几乎所有的大错误都发生在你赚了一笔以后自信心膨胀,自以为是,自以为市场是顺着你的意义走的时候;其实赚了一笔的时候,你也应该停下来,出去走走,让自己平静下来。

你对市场完全接纳,你完全接受你的仓位可能出现的任何极端结果并有合适的应对策略,心魔就不会束缚你,高手一直在做的事就是努力让自己变的客观,平静;努力让自己做的事远离贪婪和恐惧的影响,交易员希望这是一份普通工作,跟所有上班的人一样,就像公交车司机开车,会计记账,酒保调酒一样;你做到了也就成功了。

投机不是一门技术,技术俯仰皆是,到处都在大谈特谈。投机是一门艺术:认识自己、剖析自己、掌控心灵。

《关于概率和期望补充》

投机一定要明白二项分布对你的影响;即便你不知道二项分布,下面的图你也能看明白:

假设你是短线做手,撇开风报比不谈你的正确率大概是60%;你一个月交易10次;把市况标准化的话(牛市你的胜率高,熊市胜率低),你大部分时间都是赚6次,亏4次,极少数的时间和可能,一个月连续亏10次(或者盈10次),甚至亏的更多;即便你的胜算再高,你还是会这样;三个月不碰到,不代表半年不碰到,一年,两年?你总会碰到

问题是普通人有个错误的判断:我已经连续错了N次了,下次赢的概率应该很大。这是心理偏见在作怪,不管你连错多少次,你下次做对赚钱的概率任然是60%;而且绝对只会低于这个概率:因为连续亏损绝对会影响你的心态(除非你停下来,离开市场,隔一段时间再来交易),你想扳本,你很急躁,你也恐惧。这些情绪随都有,但是操盘手会窥探到自己的心境,会停下来,甚至离开试着让自己恢复正常;普通散户可能会加大头寸,更加频繁的出手。

这也是反身性:专业交易员在想办法控制不利情况,缩减亏损(可能性);散户在不利的情况下不断放大亏损。

专业人士共振就是普通投资者的反向共振;抛去大小非和原始,抛去一切手续费,这两种共振刚好互补。一个是利用反身性赢钱的共振;一个是顺从人性输钱的共振。

盈利也是一样,盈利会让人变得贪婪,自信心膨胀,对市场自以为是,肆无忌惮的交易;专业人士在一大笔盈利以后会想办法平复心情平调仓位甚至停下来休息一下。

上面的内容有两个意思:一是,别以为你不会遇到最坏的情况,现在没遇到不代表以后不会出现;如果你没做好准备,对一个没有做好准备的人来说,可能就是失败的转折点。 

第二:在这种极端情况出现时,你怎么用共振系统来应对,现在你已经知道专业的交易员是怎么应对的了(操盘团队的好处就是,即便你做不到,这个团队会监督和强迫你这么做。) 

《告一段落》

再来回想一下反身性:你一买它就跌,你一卖它就涨?这种情况在普通投资者身上发生太多了,为什么?你很懊恼,你可能去想过,但是一直没想明白,如果一直犯同样的错误。主力甚至试着量化普通投资者的情绪极限,也在不断的测试这种普通投资者的情绪反应。

原本只想小心翼翼的透露一点,结果回过头来,越讲越多-----开始矛盾起来,想过过去两年的生活,想想这一路走来的酸甜苦辣,三年的磨砺和两年的蜕变,我的条件让我没能成为独立的操盘手,我明白主力和普通投资者博弈的过程,看到在投资或投机世界成败的机理;我的心性变的更普通人不太一样,心灵上经历太多的扭曲和洗礼,至少你在交易的时候要想办法让自己变成一个心性跟普通人相反的状态,并养成习惯;好像什么都看的明白,不再怎么形喜于色,五年前我还是个意气风发的性情中人。一个人路过街道,路过人群的时候,我想,别人也是这么生活和工作,你看那些工地上的人,虽然体力上很辛苦,至少心理不折腾,谁都可以通过某种方式获得自己想要的;做交易员似乎没有让我得到的更多,却失去了一些重要的东西。

一直在矛盾中讲述投机成功的本质,主力和普通投资者之间的理念和心理区别;观念和态度的区别。如果不是最近矛盾的心情,不是对投机意义的反思,对自己价值的反思,可能没有这篇帖子。

说到这,已经透露了很多,不管你有没有真正理解。我是一个非完全独立的操盘手,我只是整个操盘团队的一个部门的一个分子,我用两年的境遇努力去理清一下整个团队操盘成功的原理,投机成功的原理。却从来提过一个操盘手的真实生活境遇。李费佛说过:投机是天底下最彻头彻尾充满魔力的游戏,于是玩这个游戏玩的好的人也被过于赋予了一种神秘感,人一进这个里面就充满幻想和奇异思维,一开始就失去了一个平常心;我会把操盘手平淡的经历聊聊,让更多的人简单和以一颗平常心看待操盘手(投机客),也这样看待投机;养成这样的态度和心性可以避免尽量被反身性所伤害。了解你自己,了解投机:就是交易员一直在做的事。

我离开这个时候看到佛总书桌上放着的《孙子兵法》,突然想起,这本书我来的时候就在。即便我只是这里面的一员,我也突然明白过来。

佛总对操盘手能保守就保守,他只提出共振原理,怎么去分析投机参与者的博弈心理(有些心理现象不可思议,用起来就是:你一卖它就拉,你一买它就跌),直到我想起他为什么教我们那么多心理分析,为什么他的书桌上不是专业书籍,而是一本《孙子兵法》。如果说以前只是一个大概的理解,现在好像看到了全貌。想想觉得简单,再想到自己的这些年来的经历和这里面的蕴含的东西,又觉得它视乎又像一个永远只有少部分才能企及的圣杯。

告诉你怎么找到圣杯的人只能让你少走很多弯路,但是即便有人告诉你找到圣杯最近的路,这条路依然会有艰难和曲折。遇到让你少走很多弯路的人(其实也有人是在好心让你走弯路,他没察觉到,你也不会察觉),已经非常难得了,别人用心血和痛苦换来的教训和顿悟,在无数次冥思苦想和反思的折磨中,投机就像修道修佛一样;跟修佛成道不同的是,得道的人会点化你;投机本非善举,非亲非故,谁来亲口告诉你怎么别走弯路?谁来告诉你?谁会告诉?你会告诉别人吗?

我一开始就矛盾的地方,不只是说这是一个业内的秘密,知者不言,先不说它于己、于这个行业值什么。说了于己只会造成不利的影响。辞掉操盘手后我的价值取向和人生目标一直处在矛盾的取舍中,交易不是人生的全部,我也在寻找一种适合自己的价值观和人生规划。平静以后,也许会知道走哪条路。

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最后编辑于:2022/7/26作者:闽发论坛

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