运用随机指标KDJ在股市投资中判断牛熊市的心得体会

分析股票市场的技术指标有很多,比如BOLL布林线,MACD移动平均线,RSI相对强弱指标等等,其中随机指数KDJ是我在股票投资中最常用的技术分析工具。随机指数KDJ是个神奇的指标,股市有句谚语“不懂KDJ,股市算白来”。我的观点是技术指标精通一种就足够在股市投资使用了。下面我就来谈谈我对KDJ的理解和运用。


随机指标KDJ是根据统计学的原理,通过一个特定的周期(通常取9日)内出现过的最高价、最低价及最后一个计算周期的收盘价及这三者之间的比例关系,来计算最后一个计算周期的未成熟随机值RSV,然后根据平滑移动平均线的方法来计算K值、D值与J值,并绘成曲线图来研判股票走势。它最早是运用于期货市场,有乔治*莱恩(George Lane)首创。


随机指标KDJ以最高价、最低价及收盘价为基本数据进行计算,得出的K值、D值和J值分别在指标的坐标上形成的一个点,连接无数个这样的点位,就形成一个完整的、能反映价格波动趋势的KDJ指标。它主要是利用价格波动的真实波幅来反映价格走势的强弱和超买超卖现象,在价格尚未上升或下降之前发出买卖信号的一种技术工具。它在设计过程中主要是研究最高价、最低价和收盘价之间的关系,同时也融合了动量观念、强弱指标和移动平均线的一些优点,因此,能够比较迅速、快捷、直观地研判行情。


随机指标KDJ最早是以KD指标的形式出现,而KD指标则是在威廉指标的基础上发展起来的。不过威廉指标只判断股票的超买超卖的现象,在KDJ指标中则融合了移动平均线速度上的观念,形成比较准确的买卖信号依据。在实践中,KDJ指标是有K线,D线和J线三条线构成。K线与D线配合J线组成KDJ指标来使用。由于KDJ线本质上是一个随机波动的观念,故其对于中线和短线行情走势比较灵敏。

随机指标KDJ运用规则

1. KDJ取值运行规律:K线D线和J线有着不同的运行范围,K线和D线在0-100范围内运行,J线不受这个范围限制,它可以大于100,也可以小于0成为负值。
通常K值,D值,J值在80以上被认为是超买区,它表明股价处于强势区。K值,D值,J值在20以下被认为是超卖区,它表明股价处于弱势区。50是随机指标的中轴,它是KDJ指标强弱的分水岭,大于50代表多方处于强势,小于50代表空方处于强势。


2.随机指标的金叉与死叉:随机指标金叉是指当J线在K线和D线之下运行时,出现向上运行与K线和D线形成由下向上的交叉,此交叉为黄金交叉简称KDJ金叉,通常KDJ金叉可以理解为买入建仓信号。随机指标死叉是指当J线在K线和D线之上运行时,方向突变转为向下运行,并且与K线和D线出现了由上向下的交叉,此交叉为死亡交叉简称KDJ死叉,通常KDJ死叉可以理解为减仓卖出信号。


KDJ实战运用案例说明

在日线图上的KDJ金叉代表股价的短期趋势,周线图上的KDJ金叉代表股价的中期趋势,月线图上的KDJ金叉代表股价的长期趋势。由于KDJ指标运用于中短线操作过于灵敏,而且收益不大。尤其在短线运用中错误信号较多成功率不高。股市有个说法:长线是金,中线是银,短线是铜。所以股票投资还是要立足于长线。
在股市投资实战中,我不太关注KDJ在日线和周线的运行情况,我最为关注长线,也就是KDJ在月线上的运行状况。我就是运用上证指数月线上KDJ指标的金叉和死叉来判断牛市顶部和熊市底部的。
选择上证指数是因为它以大盘股为主,用大盘股来判断牛熊比较准确,大盘股成交量大,代表主力资金动向。中小创股票里,大部分股票成交量较小,容易受资金影响产生误判。所以中小创指数判断牛熊误差较大。


看图,这是A股离我们最近的两次牛市和熊市。图1是上证指数2005年熊市对应的是2007年牛市。随机指标适合右侧交易,2005年7月底上证指数月线KDJ发出金叉信号,7月底建仓对应上证指数1083点。对应上证50指数基金是0.797元(后复权)。2007年12月底上证指数月线KDJ发出死叉确认信号,对应上证指数收盘点位是5261点。对应上证50指数基金是4.364元(后复权)。从KDJ发出金叉信号建仓到KDJ发出死叉信号清仓历时2年零五个月,上证指数涨幅385.78%,上证50指数基金涨幅447.55%(2007大盘股牛市),按照上证指数随机指标KDJ给出的信号交易投资效果非常好。
注备:2007年是大牛市,KDJ随机指标长期在超卖区高位钝化。出现了两次死叉未叉现象,第三次死叉三线向下发散才确定牛市结束,熊市开始。


图2是上证指数2008年熊市和对应的2015年牛市。2009年2月底上证指数月线KDJ发出金叉信号,2月底建仓对应上证指数2082点。对应上证50指数基金是1.724元(后复权)。2015年6月底上证指数月线KDJ发出死叉确认信号,对应上证指数收盘点位是4277点。对应上证50指数基金是3.447元(后复权)。这次从KDJ发出金叉信号建仓到KDJ发出死叉信号清仓历时6年零4个月,上证指数涨幅100.05%,上证50指数基金涨幅99.94%,这次牛市是中小创的牛市,所以上证50指数基金投资效果仅仅是翻倍。六年时间翻倍收益相当于复利每年12%左右的盈利。我们在看看华夏中小企业100交易型开放式指数基金(代码159902)2009年2月收盘价1.537元(后复权)2015年6月收盘价5.348元,上涨247.95%,创业板指数基金涨幅就更大了。
注备:2015年是中小创的牛市,上证指数没有疯狂。KDJ随机指标在高位钝化后直接死叉,三线向下发散,确立牛市结束

闽发论坛标注:2021年11月20日当下的上证100(以突出反映上海市场新兴蓝筹板块内核心投资股票的整体走势。)  与上证50(大蓝筹)月KDJ图。你看出什么来了吗?

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最后编辑于:2021/11/20作者:赵老哥小弟

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