20230223 早策略

大盘今天缩量震荡，个股波动整体也不大，属于垃圾时间。北向资金流出A股47亿，南向资金流入港股4亿。

指数缩量调整，盘面很鸡肋，主线人工智能说强吧，也不强，但还有一定热度还在活跃，板块也开始缩量，筹码博弈期，只有几只核心还能做做，鸿博，拓维，浪潮，汉王，拓尔思（转债更好）等。汉王盘中反复摩擦，尾盘鸿博炸板跳水后，它逆势拉起助攻鸿博回封，没挂掉，就再看一天，明天是正式出监管了，有先手也好应对，趋势股方面，资金很迷茫，没有确定性的方向，也正常，机构行情往往是从4月份开始。

总体来看，市场和昨天情况类似不温不火，指数还算OK，但短线这块也是很难看。板块轮动拉升没有持续性，人气高有聚焦的只有人工智能，不过板块内也是轮动拉升，日内不适宜追高，但可以确定的是，只要这里指数没有崩溃，人工智能板块还可以继续活跃，板块内个股还有机会。除去日内带队走强的鸿博股份、拓尔思，依然看好应用端的传媒和游戏。这里板块还没到结束的时候，不预判顶部。

一是国产化。高层就加强基础研究进行第三次集体学习，今天中午发布会议通稿。会议强调：加强基础研究，是实现高水平科技自立自强的迫切要求，是建设世界科技强国的必由之路。要打好科技仪器设备、操作系统和基础软件国产化攻坚战。同时，鼓励科研机构、高校同企业开展联合攻关，提升国产化替代水平和应用规模，争取早日实现用我国自主的研究平台、仪器设备来解决重大基础研究问题。本次集体学习主题是“基础研究”，并且首次公开强调要打好科技仪器设备、操作系统和基础软件国产化攻坚战。这意味着国产替代的重要性和紧迫性进一步凸显，这些领域仍然是政策重点关注的方向。

二是储能。同时，今日盘前国家能源局回复关于储能政策方面的建议，称下一步政策将积极完善新型储能支持政策，积极开展试点示范。在资金层面，发改委将安排中央预算内投资，用来推动储能高质量发展。政策层面，还是重在梳理储能市场价格机制，比如出台尖峰电价机制、合理扩大峰谷价差等。总的来看，此次政策直指新型储能的核心，即围绕储能系统的经济性问题，这也是制约当前新型储能大规模放量的关键因素。预计在后续电力政策、中央预算资金的加持下，叠加上游硅料价格、锂电池价格下行的带动下，储能将维持高景气。

其他：

1、情绪周期的变化：最近大家明显感觉到题材炒作的混沌，连板高度和连板数量大幅下降，是不是新规影响。我觉得这只是其中一方面，短周期的变化影响因素是很多的。另一方面，大周期所处的阶段也很重要，当前大周期处于上升趋势，导致小周期调整节奏变慢，亏钱效应迟迟放不出来，周期的衔接也变慢了，盘面一直处于小周期轮动状态。

2、策略影响：任何模式都是基于特定环境，当下新规对高标影响是比较明显的，那是不是意味着首板就很好做了？如果没有高标的身先士卒，首板溢价率也会大大下降，这个问题不是单纯高的不行低的就很好，因为短线的核心是情绪溢价，是流动性溢价。高标打不开，情绪溢价下降，而首板本身流动性就差。

3、龙头理念：龙头战法不是单纯的连板模式，龙头指的是当下盘面的主要矛盾，理解龙头要打开思维，不要局限于单纯的涨停，龙头是板块的突破口，是板块发展的润滑剂，是板块炒作的风向标。注册制下选股难度只会越来越难，此时更要注意抓住核心思想，抓住主要矛盾，把周期放大。

另外，注册制下，股票退市也会加速，单纯的题材博弈难度是加大的，必须聚焦主流，如果个股把握不好的，可以换一种思路，特别对于普通投资者，基本面能力差，可以多关注ETF、指数基金、债券，做资产配置。