林园:抱团股有泡沫,但不去抱就是和市场作对

1月26日,A股大幅跳水,三大指数集体收跌,创业板指更是一度重挫超3%。市场情绪低迷之际,“股神”林园第一时间出来给投资者进行心理“按摩”。当天,林园在直播中表示,我们现在还处在牛市初期,抱团股抱团到一定程度,一些有价值的中小盘股也是有机会的,但具体什么时候介入,是需要水平的。现在抱团股肯定有泡沫,但是如果你和市场作对,去搞一些边缘化的东西,那些东西虽然没有泡沫,但是也会持续下跌。

以下是直播实录(有删减):

单从市场现象来看,一些个股还在上涨,特别是大家爱好的一些大市值公司,但也有超过90%的个股是在下跌的。所以,单从这个市场现象看,我们应该还在熊市末期,但为什么(我一直)又说是在牛市初期呢?

因为注册制有放大效应,股票供应量有所增加,估值中枢下移,因为市场化了,市场供应量无限大,就会形成看上去的抱团。实际上,国外也有抱团,而且非常常见,也是很多股票不涨,过去几十年上涨的就是那么(几只股票),和中国现在的情况一样。

那么,接下来我们怎么操作呢?我们还是要跟着市场走。抱团到一定程度,一些有价值的中小盘股也是有机会的,但你具体什么时候介入,这是需要水平的。还有就是,你的组合里到底介入多少,这也是非常重要的。而且,我们不是说你哪一个板块或者哪一只个股应该是介入多少,而是这是一个整体的操作。因此,要在股市里真正赚钱的话,还是要抓紧时机。

实际上,现在抱团股肯定有泡沫,但是如果你去和市场作对,去搞一些那些边缘化的东西,那些东西没有泡沫,但是会持续下跌。

所以,摆在我们面前的确实是一个难题,那么,你要控制好自己的情绪,别觉得便宜就去买。说不定你买了它还能再跌。这不是哪一个人能够改变的。

总的来说,我们看后市,对2021年还是有期待的。我个人认为现在就是牛市的初期,虽然我不愿意说对大势的猜想,但所有人见到我一上来都会问今年的市场究竟会怎么样。我自己心里清楚这个问题,但我说不准,而我们炒股,这又确实是一种信心的支持。

很多方面不单要看数据,信心也非常重要。过去10年,我们一直是做多。现在我们会看,目前这个位置,做多的风险到底有多大。我的回答是风险不大,股民都套着呢!

至于板块上面,我们还是要做一些基金愿意参与的板块。实际上,现在很多基金发了新产品,并不知道要买什么,一些境外的投资者也都不知道买什么,都是“跟风”买,因为他们要去研究这么多东西,是非常难的。我经常跟境外的投资者交流,一般他们去一家公司看一下,之后都会买这家公司。这是一种习惯,因为他们庞大的资金池,只需要做配置,他们是做配置的。所以表面上看是抱团,实际上还是有很大的资金流向。要把握资金的流向的话,是需要一定的水平的。

对风险的控制也非常重要。应该怎么去控制风险?赚不到钱也是风险。我们认为热闹的时候,要赶紧先去搂一把,先把安全垫搂到再说。以后回撤就好办了。只要该抓的时候,先搂一把,但这个搂一把就需要配置,就一定是配置,不能“偷鸡不成蚀把米”,那就不行。所以你的配置,需要有最坏的打算,今天的配置可能赔多少钱这个非常重要,最坏的打算要想到,尽量想到风险,不要遇到风险了再去处置,那就很难处置了。

如果是长远的投资,你就要买有垄断、有护城河、有定价权的公司,买一个它的产品市场份额还在不断扩大的公司,而不要买一些资产消耗类的公司。即使一个公司现在还赚钱,但是这个行业已经衰败,行业前景不好,那么,这种投资最好不要去碰,最后它会把你所有的资产都消耗掉。

上述文字内容闽发论坛节选自林园1月26日的直播

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最后编辑于:2021/1/31作者:闽发论坛

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