统计一下暴跌后加仓是不是个好策略?

如果我们每次遇到股市大跌的时候,都马上抄底买入,是不是一种很好的操作呢?赚钱的概率有多大?

如果没耐心看完下边的验证过程,你可以直接拉到最后一句看结论。

历史数据
为了说明这个问题,阿牛特意找来沪深300指数自2002年至2017年,16年间,一共3880个交易日的数据。
(这里边没算最后的2018年,是因为我们后边要算3个月涨幅。同时沪深300指数的数据2002年才开始有。所以,这已经是咱们可以获得的最大数据区间了。)
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我们说一笔交易“很好”,是个模糊的概念。怎么量化呢?只能说在未来一段时间内涨幅比较大。
对于这个一段时间,我们选择四个时间段的涨跌幅对比。分别是买入后一天,一周(5个交易日),一个月(20个交易日),一年(60个交易日)。

而作为涨幅的比较,我们统计了所有3880个交易日的平均数据。

这张表里边,是说我们在历史上任何一个时间点闭着眼买进,持有一天,赚钱的概率大概是52.8%,平均盈利大概是0.04%。持有一周、一个月、三个月,就分别是后边几个数据。

算历史上所有数据的目的,是为了跟下边的数据比较。
我们暴跌之后买入,如果上涨概率和涨幅都能超过这个平均数据,说明“暴跌后买入”这个方法挺好。如果没有明显提高,甚至更低,就说明这个方法不对。

3%的暴跌
就算在我们A股市场,沪深300一天内下跌3%也能算是暴跌了。比如上周五,才跌去了2.87%。

16年里,这种暴跌一共出现了150次,占3.87%。
那么,如果我们在每次沪深300单日下跌3%的时候买入,业绩会怎么样呢?

一天的数据比较好看,上涨概率和涨幅都明显提高。
一周的数据和所有数据的平均值几乎一样,都是53%左右的概率上涨。
一个月和三个月就完全不够看了,概率直接降到了50%以下。

那么,咱们能不能有这样的猜想:“暴跌后买入”这个方法,对于持仓一天,或者说一周以内是有效的,超过一周反而不太好。

沪深300指数单日下跌5%,对我们来说可以算是非常惨重的下跌了。这种下跌在16年间只出现了46次,占1.19%。
如果我们在这46个交易日内买入,分别持有不同的周期

如果只持仓一天,数据明显变好,上涨概率超过70%。交易10次有7+次能赚钱,研究过股市你就懂,这是个非常诱人的数据。
不过在另一端,三个月的数据明显恶化,上涨概率下降到43%。

结论
经过以上这么多对比,我们基本已经可以确定结论:
“暴跌后买入”的策略确实有效。不过仅限在买入后的几个交易日。如果持仓周期比较长,超过一周,效果反而不好。

至于产生这种现象的原因,咱们也可以猜想一下。
首先,每次暴跌之后,很多人都会有抄底买入的思想。买的人多了,一两天内上涨自然就是大概率事件。下跌越多,抄底的人就越多,涨幅越大。
然后,暴跌发生的时候,多数市场已经进入熊市,或者有进入熊市的迹象。在熊市里边,长期的下跌总是大概率事件。

操作
有了结论当然要用上。以上结论对咱们日常定投有什么作用呢?
我想了一下,大概总结出几条。
第一,如果你有个长期的定投计划,比如每月10日定投。正好暴跌的时候,临近定投日,比如是6日暴跌。这时候,就可以把自己的定投计划提前到暴跌那天。那里有很大概率是几个交易日内的低点。

第二,如果你想要趁暴跌,买一笔做短线,劝你还是尽快打消这个念头。因为持有时间超过一周的话,收益没优势。持有不超过一周,基金的交易手续费太贵。怎么算都不值。

第三,如果你有个正常的定投,想要趁着暴跌加投一笔,这样倒是可以,但一定要量力而行。一方面,买点确实已经在短期内相对很低的位置上,成本低。另一方面,也要警惕未来一段时间持续下跌的风险。

今天说这么多,其实就一句:大跌加仓是个好惯,但千万别一把梭。

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最后编辑于:2021/3/25作者:赵老哥小弟

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