20220822 早策略

收盘两市上涨1197家，涨停65家，北向资金却流入17亿；

像教育、游戏、公用这些概念市值容量不够大，逻辑支撑也不够硬，更多的是一日游；

而传统能源的煤炭采掘，趋势也不够顺畅，少数的前排龙头行情。

光伏方面虽然下跌，但一个题材打造出赚Q效应之后，筑顶也是一个过程；

依然有一批新技术的光伏公司股份在上涨中。目前就下结论光伏板块见顶还早了些。在本轮硅料价格下降后，降价后的润无法在电池片、组件环节留存沪将直接流向下游绿电运营商。根据匡算，光伏组件下降5分，光伏电站IRR有望提升。

当然，这种“轻行业，重个股”的结构性波动，需要有比较好的投研基础，去甄别好各个行业中，真正受益于外需扩张的细分方向。设备厂商不受影响，吃完硅料，吃下下游。

有些消电走的强一些，他其实并不是消电，而是人型机器人的软板逻辑，这同样是外需逻辑，以至于上周热炒过的VR，大家也是看着pico做，实质上是对明年苹果MR会不会超预期变成爆款单品，去做定价，这也不是完全的内需逻辑。

接下来下周的操作思路上，如果主线都不强，其他题材也只是打打野；

对于行情来说，只有具备持续性，资金才敢往高里做；

如果没有容量，行情一日游，资金也仅仅是打短而已。

所以如果光伏和半导体不能企稳止跌，大家就要谨慎，注意风险；

同时在建筑一体化、网络数据安全、电子化学品等低位细分试错。

附徐夫人：

人民银行下调8月MLF和逆回购利率，同时调降10bps，还是超出市场预期，预计8月LPR下调概率大为上升。

国务院常务委员会决定延续新能源汽车免征车购税政策，大力建设充电桩。
市场开启热点切换，新能源板块从高估值转向低估值，资金从热门转向冷门。基于以上认识， A股新能源板块有调整压力，资金快速流动，缺乏后续持久动力。下周市场将以结构性反弹为主，中报业绩不达预期的个股将影响市场情绪，建议关注已出中报且盈利能力强的个股。