20230504 早策略

上周五的盘面，指数稳步向上，成交量维持在1.1万亿附近；

在A股，向来都是先有量再有价，量能维持在较高水平，市场就是活跃的。收盘两市上涨3868家，涨停98家，北向资金小幅流入15亿；

从数据上也可以看到，市场升温明显，红盘数量增加，涨停数量爆发。但是这里也要注意盘口的特点，最高板才2板，且仅有2家，切换到连板模式还需要时间；现阶段更重要的是“抱团上涨”和“趋势思路”，继续强者恒强的上涨。题材上看，经历强分歧巨震之后，泛科技方向回流和反包的力度很强；

传媒和游戏最强，不过这里要注意短期加速赶顶的风险，一旦不对劲就要跑。另外通信和计算机，半导体和国产操作系统软件，基建和金融权重；可以说是一次普涨，是调动情绪的需要，也是机构资金抢筹的表现；目前整体成交量稳定，保持题材轮涨不是问题，市场将继续保持轮涨。

接下来5月份，上半场思路分成三步：

一是有热度的泛科技完成高低切之后，被错杀和已经完成反包的机会；二是大市值的基建一带一路、国企改等趋势慢涨的结构性二八行情；三是超跌的医药和白马股，出现反弹后可能持续转强的中期拐点逐步布局。

嫂子提示：中央政治局4月28号召开会议，会议认为我国经济、社会全面恢复常态化运行，需求收缩、供给冲击、预期转弱三重压力得到缓解，经济增长好于预期，经济发展呈现回升向好态势。另4月PMI回落至49.2，至荣枯线以下， 表明经济恢复仍处于初期阶段。会议对当前经济形势给出经济复苏但仍不牢固的判断。同时要求积极的财政政策要加力提效，稳健的货币政策要精准有力，意味着目前宽松的货币政策将会持续，有利于经济的复苏。
国际市场预计美联储5月初的议息会议将加息25个bp后结束本轮的加息周期，下半年重回降息轨道，有利于全球经济的复苏。
综合上述，在国内宽松的货币政策保持不变、财政政策加力提效和美联储加息进入尾声的环境下， A股将继续反弹。