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徐翔沉浮录:与上海高官、中信的幕后交易 附徐翔成功与失败之要点

来源:棱镜 [摘要]:2016年6月,值股灾一周年之际,《棱镜》遍访宁波、上海、北京,回顾私募一哥徐翔的人生轨迹,并试图还原徐翔与中信证券、高管朋友的内幕交易。 从游资结伙,到商界…

来源:棱镜


[摘要]20166月,值股灾一周年之际,《棱镜》遍访宁波、上海、北京,回顾私募一哥徐翔的人生轨迹,并试图还原徐翔与中信证券、高管朋友的内幕交易。

从游资结伙,到商界结盟,再到权贵绑定,徐翔的盟友不断升级。但一以贯之的,是徐的聪明、豪赌、无知、无畏”——直至股灾。   


6月,上海渐入梅雨季节,雨水频繁,天气闷热。   

泽熙投资管理有限公司(以下简称泽熙)在上海东亚银行大厦的办公地人去楼空,墙上泽熙投资的凸起字牌被铲去,只留下些许斑驳。

不远处的黄浦江面波光粼粼,泽熙创始人徐翔过去居住的豪宅汤臣一品矗立江畔。   


这位中国私募一哥,目前羁押于青岛市胶州看守所。接近此案的当地律师对腾讯财经《棱镜》称,检察机关即将对其提起公诉。    


徐翔出身草根市民家庭,本人只有高中学历,人生首份工作是替表哥开出租。   


从的哥到宁波敢死队总舵主,再到中国私募一哥,又到身陷囹圄,如是人生走势就像他操作过的股票,被拉起无数个涨停板之后,2015111日急转直下。    当天上午,杭州湾大桥全线封道,公安机关在杭州湾大桥之上,将从上海赶回宁波、欲参加祖母百岁寿宴的徐翔抓获。随后数小时,网络开始疯传一张照片,个头不高、头发凌乱、表情呆滞、戴着手铐、身着白色阿玛尼休闲西装的徐翔,用略带疲劳的眼神,注视着每一个注视他的人。    


2016429日,新华社自青岛市公安局获悉,徐翔等人涉嫌操纵证券市场、内幕交易犯罪,于近日被依法批准逮捕;中信证券股份有限公司总经理程博明、经纪业务发展委员会行政负责人刘军、权益投资部负责人许骏等人涉嫌犯罪,也被青岛市公安局依法批捕。  


  腾讯财经《棱镜》从多位知情人士处获悉,泽熙徐翔等与中信证券程博明等系关联案件,关联点之一是2015年股灾期间那只备受争议的股票——美邦服饰。彼时,徐翔涉嫌与中信证券程博明等高层合谋,利用中信证券参与救市的国家队操盘手身份,使用国家队资金将暴跌的美邦服饰股价拉高,徐翔和他的高官朋友顺利解套。而这些客户当中,就有已被调查的原上海副市长艾宝俊的亲属。    


或许,美邦服饰只是冰山一角,康强电子、宁波中百等股票,同样也可能是徐翔涉嫌操纵市场、内幕交易的延伸。近20年来,凭借超人的天赋、胆识与勤奋,以及渐成套路的操纵手段,徐翔不断创造出资本市场的传说与神话——直到他将自己的惯用手段,沿用至2015年那场政府以全力挽救的股灾当中。   


20166月,值股灾一周年之际,《棱镜》遍访宁波、上海、北京,回顾徐翔的人生轨迹,并试图为其画出一张人生K线图。每一个城市,均为这张K线图下出重要注脚:    在宁波,徐翔从游资中脱颖而出,成为敢死队总舵主;在上海,他与上市公司控制人或重要股东结盟,深度介入重组题材,快速成为私募一哥;而上海后期与北上之时,徐翔的同盟者已经突破商界,直至官场显赫人物,助其于资本市场呼风唤雨。    从游资结伙,到商界结盟,再到权贵绑定,徐翔的盟友不断升级。但一以贯之的,是徐的聪明、豪赌、无知、无畏”——直至股灾。   


  一、从的哥到敢死队总舵主    17年前的五一九行情改变了徐翔,出身草根的他在那时成为了孤胆英雄。   


1999年,由于北约轰炸我国驻南联盟使馆,A股市场悲观情绪蔓延。高层通过证监会向市场传达8点提振市场信心的意见,使得压制沪市长达7年之久的1558点在519日那天被一举拿下,政策牛市五一九行情到来。   

在宁波这样一个鸦片战争之后即已开埠的城市,富有商业冒险精神的年轻人大批涌入解放南路的天一证券营业部(后被光大证券收购并更名为光大证券)和银河证券营业部。这些年轻人当中,有的之前还在倒卖服装,有的是往来于码头的鱼贩子。的哥徐翔系其中一员。  


  1976年,徐翔出生在宁波的一个普通市场家庭。他的父徐伯良和母亲郑素贞日后成为中国股市的著名牛散,但当时的生活并不如意,皆系于自家开的一个烟酒商店。    1993年,17岁的徐翔高中毕业,迎来人生第一份工作。他与表哥马信琪合开一辆夏利牌的出租车。出租车属于马信琪一家,徐翔替后者打工。开车之余,他俩也涌入解放南路。受股市快钱诱惑,马信琪说服家人,将那辆出租车卖掉后换来一笔入市资金。徐翔家庭略显拮据,他从马信琪家人处借款三万元,开启股市之旅。   


徐翔工作的解放南路    三万元很快就亏光了,徐翔又从马信琪家人里借来10万元。他起初还替人炒股,让很多人成了他的炮灰。前文所述的宁波敢死队教父级人物对《棱镜》回忆,当时徐翔、小马(马信琪)都在银河证券的一个小房间内炒股,他们前些年赚钱不多,后来的五一九行情让这批人完成了原始积累。而且,那时资金规模比现在小得多,三五百万元就可以天天拉涨停。    时势之外,勤奋是徐翔取得成功的特点之一。据《钱江晚报》报道,为摸透强势股的脾气,徐翔等人在3个月内画出3000张图纸进行分析,又经过一段时间的摸索,渐渐总结出涨停板八大原则,作为他们操盘的秘诀    封涨停板是徐翔等人的炒股绝技之一。即在大盘强势时期,若个股短线上升势头凶猛,便果断介入,使用五倍甚至十倍的配资封住涨停板,对赌次日开盘后个股继续上涨。等到第二天开盘,不论盈亏,坚决出货离场    这是一种赌博式的手法,十次至少有六七次赌赢,一旦赔钱就会血本无归。宁波一位熟悉徐翔的资深大户向《棱镜》介绍,徐翔靠的不只是勇气,还要比别人更聪明,更有天赋,更能把握个股规律。在股市当中,八成人亏,一成人不赚不赔,一成人赢。徐翔赌自己是赢钱的那一成。聪明、豪赌、无知、无畏,这些特征,徐翔一样不缺。    徐翔性格木讷,却给营业部内的炒股高手留下颇为隐忍的印象。他经常贴着那些高手,不论对方怎么白眼、怎么骂他,都不肯离开,陪着笑脸盯着电脑屏幕认真学习。这位熟悉徐翔的宁波资深大户说道。   


20032月,《中国证券报》头版刊发《涨停板敢死队》一文,正式提出宁波涨停板敢死队名号。徐翔被冠以敢死队总舵主称号,时年不足25岁的他年少成名。    虚假托单一字断魂刀等手法,虽然游走于灰色区域,但徐翔则已熟练掌握、频繁使用。彼时的中国股市更为蛮荒,机构和股民对规则缺少尊重,震惊业内的原天一证券38亿元非法吸收公众存款案应时而生。    天一证券解放南路营业部总经理胡港和其他同级员工一样,负有为公司自营部门吸纳资金的任务。2001年,五一九行情结束,中国股市进长达四年多的熊市,营业部筹资变得困难。胡港等人通过国债回购的方式,自宁波市住房公积金管理中心变相挪用5亿元住房维修基金,加之后来高息吸纳的社会资金,募资总额高达38亿元。    天一证券因自营盘亏损严重,上述资金出现风险敞口。2006年,该案案发,胡港与宁波住房公积金管理中心等领导后来获刑,天一证券次年被光大证券收购。曾在中国股市盛名一时的解放南路被司法部门和证监部门加强监控,徐翔等宁波敢死队不得不收敛锋芒。    包括徐翔在内,不少敢死队成员使用过那些资金。上述宁波资深大户将徐翔形容成一个缺失法律意识的股痴,不好烟酒,不好名车,平时的放松方式就是收盘后去洗浴中心泡泡澡。只有炒股赚钱才是他的人生最大爱好,买入、卖出的那一刻,能带给他巨大快感。    天一证券案给带来徐翔很大震动。他在而立之年决定离开宁波。离开前,徐翔不仅积累下数亿身家,还与银河证券解放南路营业部的出纳结为夫妇。  


   二、他们都不知前方有悬崖    宁波人去上海经商是一种历史渊源。早在19世纪,无数宁波青年自甬江江畔坐上小火轮,在黄浦江畔下船,上海码头和十里洋场是他们翻滚商海的起点。一个多世纪过去,2007年,徐翔像他的近代甬商前辈一样,来到中国金融中心上海 www.xiarj .com。    徐翔入沪前两年蛰伏在上海东方证券肇嘉浜路营业部,埋头继续赚钱。    2009年年底,这位崇拜康熙和毛泽东的游资大佬华丽转型,通过创建泽熙正式进军阳光私募界。其首个产品泽熙瑞金1号首发规模10亿元,远超当时市场上许多私募基金的规模。这其中,大部分资金系徐翔过去十年的原始积累    泽熙瑞金1号成立于201035日,在同期沪深300指数下跌15%的情况下,这只产品却在成立前三个月拿到25.47%的收益率。以10亿元规模粗略计算,入账2.5亿元的收益。市场人士视之为阳光私募界奇迹。   


人去楼空的泽熙上海总部    


2012年底时,泽熙投资管理的资金规模突破100亿元,仅次于当时排名第一的重阳投资。    很多人以为徐翔会在上海脱胎换骨,事实上并没有。前述熟悉徐翔的宁波资深大户认为,徐翔还是那个徐翔,聪明、豪赌、无知、无畏。    莱宝高科、彩虹股份和悦达投资曾是泽熙最早投资的三只个股。其中悦达投资、莱宝高科在泽熙入主十大流通股东之后,股价快速拉高又快速回落,诸多散户进场期待反弹,股价后呈字横行不动,泽熙却悄然出货。这正是徐翔敢死队时期的惯用手法——“一字断魂刀    本轮牛市之前,徐翔擅长在二级市场上做题材股,