高度总结变化中的市场机会

变化，主要有5种：波动，周期，趋势，以及规划和意外。

我们一个一个来说。

1）先来看波动。

波动我们比较熟悉。

就是大量随机性因素，带来的短期的不确定性。

最典型的体现，是股票市场。

在股票市场，很多人靠波动挣钱。

认为自己理解波动规律的，用K线图，行为金融学，来预测波动，从而挣钱。

2）第二种变化，就是周期。

首先，周期是必然的。必然会经历“繁荣-衰退-萧条-复苏”的循环。

这就像是市场经济逃不开的一种宿命，每个人也逃不开。

周期，是系统的内生性规律。比如有信心了，就会忍不住借贷消费。然后，就会终于有一天还不起。然后，谁也不敢借钱。

繁荣，是萧条的唯一原因。

过度信贷，会带来周期。存货风险，会带来周期。技术发展，会带来周期。

然后，周期是有很多种的。

存货周期，信贷周期，房地产周期，康波周期，以及瑞·达里奥说的“内部秩序与混乱周期”和“外部秩序与混乱周期”。

我认为最大的周期，是技术周期。

什么是技术周期？我解释一下。

首先，科技发展，通过提高生产率的方式，提高整个社会的财富；然后，市场经济，让最有效的生产资料，流动到最会使用的人手上；

所以，每次科技发展，都会首先让一部分“最会使用生产资料的人”，优先掌握科技，首先获得财富，形成头部效应，同时社会总财富增加；

但这也会带来社会贫富差距的急剧扩大，大量传统行业失业，社会矛盾突显，两极分化，社会戾气加重，等等效应。

接着，分配方式做滞后式调整，把时代和科技带来的财富，再分配给社会底层，缓解科技发展必然带来的“阵痛”，因为如果处理不好这个阵痛，会带来巨大的社会问题。

这轮科技发展带来的财富，逐渐普惠给所有人，一轮科技变革结束。

整个社会财富水平提高，但阶层也随之固化。直到下一次周期来临。

3）第三种变化，是趋势。

什么是趋势？

有些东西，一旦进步了就再也不会回头。这就是趋势。

我给你看三张照片，可能更加有感触。

第一张，是一副19世纪的油画。一匹送信的马，飞快地路过一些架设电缆的工人。这位邮差一脸迷茫，他可能永远也不能理解，这一根根杆子，未来竟能取代他的工作。

第二张，是一副20世纪初的漫画，这是当时的漫画家，用来讽刺电力设施的。当时觉得电力设施可笑的漫画，今天看来是多么的可笑。

第三张，是20世纪初第五大道的照片。1900年，主路上，跑得是马车，辅路是汽车。1913年，主路上就是汽车了。而马车，只能跑在辅路上。

（以上图片来自网络）

在商业世界，提高效率是不可逆的趋势。

用了电灯，煤油灯一定会退出主流市场。

用了电子设备，机械表必将变为小众收藏品。

一切有利于提高创富效率的，都是不可逆的趋势。

我们研究“变化”的角度，除了波动、周期、趋势之外，还有两种典型的“变化”，那就是规划和意外。

它们常常被我们忽略，但也很重要。

4）规划，特指那些有强大资源支撑的计划。

比如十四五规划。这是通过国家资源，做出的“预测”。这个“预测”实现的可能性很高。

所以，研究商业，一定要研究国家的五年规划。

5）意外。新冠疫情，就是意外。所有的黑天鹅，都是意外。

意外可能会加速、或者放缓原来的波动、周期、趋势、规划。

也有可能，彻底改变走向。

真正的意外，都是不可预测的。

波动，周期，趋势，和规划、意外，它们都是变化。

你打算，在哪种变化里寻找机会？是靠波动挣钱，还是靠周期挣钱，还是靠趋势挣钱？

波动吗？那就去炒股。周期吗？那就去投资。

趋势吗？那就做科技。规划吗？那做多中国。

意外吗？那赌赌运气。

你看，你要想获得一个机会，都得在变化里找，因为机会都是发生在变化里的。

最后的话

2022，注定是充满变化的一年。

但我们坚信，所有的机会，都藏在变化里。

越是在巨变之下，越是蕴藏着巨大的机会。

所谓长期主义者，就是踏平波动，穿越周期，拥抱趋势。

祝福。