捻花成佛:遇到什么样的龙头我才会重仓?

那么遇到什么样的股票,我才会大仓位去做?今天谈谈我选择龙头的标准。一个是要具备龙头的四个条件。

1、价值性

首先,龙头要有价值加持什么叫价值?价值来自于价值观。在这里,我尽量照顾每一种价值观,取得大家共同认可的价值。

在投资界,大家共同认可的价值有以下几项:

  1. 1、业绩,主要是内生性业绩,核心是产品涨价和销量增加;

  2. 2、新技术,特别是能够影响公司未来发展的、被业界认可的、革命性的技术;

  3. 3、新产品新项目,能够为公司带来新动力的产品和项目;

  4. 4、政策,主要是国家政策、产业政策、行业政策;

  5. 5、重大事件,这种事件影响到对公司未来的预期和判断;

  6. 6、其他,比如周期性,行业预期,资产重组。

其中,第一项业绩是根本,其他几项因为对业绩有预期和拿业绩说事才变得重要,业绩是价值之母,其他价值是业绩之衍生。上述价值归类中,业绩和新技术新产品新项目是硬的,我称之为硬价值,或者硬逻辑;后面的几项是软的,我称之为软价值,或者软逻辑。

2、领涨性

领涨一词,语文含义很简单,但其背后的乾坤并不简单。

第一,领涨的核心是涨,领修饰涨的。一个股票要想充当龙头,必须是正在上涨的股票,如果连涨都不能涨,何来龙头之说?我们身边肯定有很多这样的人,他们总是觉得自己选的股票有多好,价值有多大,题材有多炫,但是就是不涨,这叫我执。连涨都不能涨,无论价值有多么大,都不能定义为龙头。龙头战法不是潜伏战法,它是在上涨的股票中寻找"领"张的,而不是在不涨的股票中潜伏你认为可能涨的。仅仅是涨还不够,还必须做到"领"张。同样一个行业和属性,如果有人比你涨得更好,哪怕你能涨,也不是龙头。龙头必须是领头羊,是前排那个涨得最快的股票。

第二,领涨是相对独涨而言。你见过哪个领域的龙头是一个人独来独往?哪个龙头不是前呼后拥,一呼百应?龙头的领涨,必须能带动一片股票,带动的越多越好,如果不能带动,仅仅是独行侠,那不叫龙头,那叫自了汉。这个概念,通俗的说就是板块效应,龙头必须具有板块效应,必须有跟风,有小弟。

第三,领涨的最高境界是领着大盘涨。在龙头的世界里,是龙头救大盘,而不是大盘救龙头。大盘回暖了,大盘已经进攻了,你再涨,很难成为龙头。往往是一个龙头股一马当先的先上涨,后来带领同属性的股票上涨,最后大盘才开始进攻。

第四,领涨的最大魔力还在于,路径和逻辑领涨。一个领涨股出现后,不但能带动同板块股票,还能带动大盘,最后连该股所属的路径和逻辑,都成了市场的范式。比如,贵州燃气在2017年底成为龙头后,其所属的路径是远端次新,超跌后反弹,后来连这两个路径和逻辑都成了其他股票模范的范式,次新股和超跌股分别成了后来龙头发散的路径。

3、市场性

龙头的终极裁判是市场,市场性才是龙头的灵魂。

龙头是在市场竞争中打出来的,是斗争的产物,而不是任何人事先钦定的。我们常常看到有些人说,谁谁谁是龙头,其实这种认知龙头的方法太我执。市场没有说话,我们不能猜市场怎么说话,更不能替市场说话。比如2017年雄安新区政策一出来,很多人说谁谁谁是龙头,但最终市场选出来的是1东装备和创业环;再比如,2018年海南岛新政策出来,很多人也是到处猜乱点鸳鸯谱,钦定很多龙头,结果后来市场选择罗生山做龙头。龙头从来不是经济学家、大V、分析师和股神事前钦定的,而是市场自由竞争、自发选择的结果。

4、第一性

第一性是龙头的天然属性。什么是第一性?

其一,时间的第一性。率先启动,率先上涨,率先涨停(特指黑马龙头)。这里的第一性,主要指时间上的一马当先,春江水暖鸭先知,春来我最先开口。

其二,空间的第一性。涨幅最大,最能涨。同一板块同一属性中,如果开始上涨,其龙头不是没有上涨的,而是已经涨的最高的那个。龙头是要往上拓展空间,最能拓展空间的,才是龙头。空间第一也叫空间板,即某个时刻市场涨幅最高的股票。

其三,地位的第一性。这个第一性也叫"第一”,即老大。比如在一个单位,老板、书记、主席具有这个第一地位,那他就是龙头。在宗教界,教主是龙头。在体育界,冠军是龙头;在艺术界,主角是龙头;在中药方剂里,君药是龙头;在战场上,主帅是龙头;在一些民间帮会里,总瓢把子是龙头。地位定义法,往往是定性法。关于龙头的词汇和语境里,这种说法最多。比如,擒贼先擒王,百万军中取主帅首级,斩首行动,都是从地位上来说龙头。

龙头四维能不能缺一个?我认为经典的龙头,四维必须全具备,且全部都完美。但现实中的龙头,可能会有某一个维度弱一些;或者这样说,能成为龙头,最终四个维度都会具备,但是在龙头进程的开始,可能某一个维度不是很明晰,随着龙头龙性的加强和市场的深度挖掘,其四个维度慢慢的逐步齐全。

我在这里构建的是一个理论上的理想状态,实战的龙头往往不够完美,那就需要我们灵活的运用。但这四个维度越齐全,龙头的级别越大,龙头的真实性也越强,我们也越可以加大仓位。如果这四个维度有一个或几个维度弱,那么仓位就小一点,或者干脆放弃。

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最后编辑于:2020/6/22作者:闽发论坛

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