德隆专家的三个知道

听说爱下黑白棋要割肉,特来献策
       
       如果老兄企图分析后市的涨跌来决定是否割肉,估计你会异常痛苦的。
       
       更加倒霉的是很可能你不斩仓它就一直跌,终于忍不住割了,正好就是最低价 
       
       痛苦的根源何在呢?那是因为你把投资最根本的东西搞错了。投资获利的第一要素是:
       
       防止自己情绪失控,等待对手情绪失控。
       
       情绪为什么会失控呢?因为你“不知道”。
       
       不知道后面涨多少,不知道跌多少,不知道这笔投资什么时候才能结束。
       
       情绪怎么才能不失控呢?最好是“三知道”。知道能涨多少,知道会跌多少,
       
       知道投资的期限有多长。但实际上不用也不可能做到“三知道”,知道一个或两个就完全可以了。
       
       
       
       现在回到你的中信,看看你知道几个?不知道几个
       
       1.涨多少。行业龙头,以后要推期指,融资融券,市盈率低。
       
       恩,这是有利因素,但是不是一定就得涨呢?好像也不是必须的吧,不涨群众也不能拿它如何。
       
       如果真的涨了,涨多少啊,1块,3块还是30块?你知道嘛,反正我不知道
       
       2.跌多少?净资产?净资产不是15元吧,除过权的。再说谁规定不能跌破了,你自己也心虚吧。
       
       还有啊,公司的业绩是不是真实的啊,以后会不会亏损啊,ST啊,或者重大违规行为啊。以后还要
       
       一大堆券商要上,如果定价很低的话,会不会把它拉下去啊。不是我吓唬人,股票越跌,这方面的
       
       东西你恐怕想的越多
       
       3。投资期限有多长。你是否定了一个时限,比如我就拿半年,到时候就卖掉,盈亏不管。
       
       恐怕你也没有吧
       
       好家伙。投资三因素你一个都不知道。投资的损失暂且不论,内心的痛苦是谁也抗不住的。
       
       不但跌难受,涨也难受。最后一定是情绪失控,买在高点或割在低点。
       
       因为在大的转折前后,往往是最痛苦的时候。
       
       对于中信怎么处理,方法其实很多啊。你对照上面三条就可以了。比如可以采用如下方法:
       
       1.涨到40就卖,不到就不卖。你要确保跌到10块8块的时候你情绪不会失控
       
       2。半年后卖,不管多少钱。
       
       3。现在就卖,就当买个教训。你要确保涨到50块100块的时候情绪不会失控
       
       以后再投资的时候,对照“三知道”原则,我觉得挺好使的

先看债券:
              
       1.投资期限:知道。只要你的资金使用期限与之差不多就可以了,
       
       如果是短期资金投资长期债券恐怕就要情绪失控了
       
       2.涨多少:知道。只要够你的希望收益率就行
       
       3。跌多少:不知道。受基准利率影响,但只会浮亏。
       
       此外得公司不破产才行有时候不是完全知道
       
       这个时间知道个大概,最少涨多少知道,
       
       跌多少取决于方案是否能实施。如果相信它们就买,
       
       如果心理犯嘀咕就拉到 
       
       
       
       再看转债:
       
       1。时间:知道。不一定是到期,和条款设计有关,不详细说了
       
       2。跌多少:知道。纯债券,但只是浮亏,而且是最坏结果
       
       3。涨多少:知道。最少也是连本带息,而且是最少涨幅
       
       
       
       分离债正股
       
       1.时间:知道。权证到期,一翻俩瞪眼
       
       2.跌多少:不知道。
       
       3。涨多少:不好说。不能保证一定上行权价
       
       这就是为什么大家会觉得分离债正股比一般股票要好,其实不是真的好,
       
       而是你知道了“一个半”,情绪上比较稳定 
       
       
       
       
       我们以前搞过的正股+沽权
       
       1.时间:知道。权证到期
       
       2。跌多少:知道。溢价幅度
       
       3。涨多少:不知道。蒙着多少算多少 
       
       买正股赌的就是股票在最后行权时超过“行权价”,
       
       一旦权证到期,无论盈亏都要平仓,投资过程结束了 
       
       
       
       
       看看指数基金
       
       1.时间:知道大概。反正有牛有熊,熬三五年一般能出头
       
       2.涨多少:知道大概。XXX市盈率就高估了,大盘的市盈率相对稳定一些
       
       3。跌多少:知道大概。XXX市盈率就低估了,而且也不会退市什么的
       
       投指数基金比股票情绪要好控制的多

最后说股票,你会发现属于“三不知”品种,纯粹就考蒙
             
       1.时间:不知道。
       
       2.涨多少:不知道。技术分析?基本分析?是人们企图安慰自己发明的东西吧
       
       3.跌多少:不知道。而且相当恐怖,农不好来个预亏,St,退市什么的,估计把你搞疯了为止
       
       搞股票就一定不知道嘛,到也不是。我见过一些投资人,它们采用的是“强制自己知道”,而且它们有三个特点:一是全部是长期投资,二是都是业余投资人,三是抗风险能力极强
       
       我说两个典型代表
       
       一个是小伙子,白领。十万积蓄全买了一只股票
       
       1。涨多少:他说不到十倍就不卖
       
       2。跌多少:他说大不了到零蛋。我有工作,有收入,不怕
       
       3。时间:他说等多久都行
       
       05年入市的,买的有色,真的变成100万了,辞职当职业股民了,采用以上方法又买了
       
       另一只股票。最多到300万,现在150万。
       
       另一个是退休的局长,资金分成30份,买便宜的ST,5块以下的那种
       
       1.时间:他说大概一两年,要么重组成功,要么就退市了
       
       2。跌多少:他说大不了退市,不要了
       
       3。涨多少:他说最少五倍,一个顶四个,而且不会有那么多退市的
       
       大家别走技术分析这条路,死胡同。技术分析在逻辑上有问题
       
       逆势交易肯定是死路一条,顺势交易好点,但长期看也无法战胜指数。 
       
       基本分析在原理上是对的,但所需要的假设条件很多,成本也很高,
       
       所以自身并不能保证足够的成功率。
       
       而且我认为股票走势并不完全取决于基本面,这里不详细谈了
       
       而且还要判断牛市啊,熊市啊什么的。说实在的,要是能知道是牛还是熊,
       
       随便谁来操作都行吧 
       
       我认为在整个的投资过程中,情绪控制是最重要的,大约要占到90%,
       
       资金管理占9%,大家都认为最重要的分析,我觉得充其量占1%
       
       对我来讲,绝大部分时间都是在等待和调整自己的情绪 
       
       我不信技术分析,但不反对或排斥其他人使用,“分歧“才是市场得以存在的基础
       
       而且我也不认为自己的“三个知道”方法比技术或基本分析更高明,
       
       只是认为它能更好的控制情绪,有利于投资人在是市场中长久生存
       
       我不信技术分析,有理论上的基础,也有统计数据上的支持。如果老兄有自己的
       
       技术分析模型,可以谈谈设计理念,我们一起交流,我以前也搞过很多年技术分析呢
       
       关于是否存在规律的问题,其实主流经济学已经有了结论,那就是“弱效率市场”。
       
       90%的时间是没有规律的,10%的时间有规律。
       
       而且我的认识是:那10%的时间正是由于投资者的情绪失控造成的
       
       心理分析主要分析投资人在各种情况下是如何思考的,
       
       情绪失控是他们和我们在极端情况下的表现
       
       100挂零的转债基本上应该分批开始买了,条款要看仔细一点
       
       转债的信用问题其实并不大,公司可以通过修正转股价而逃避债务。
       
       总不会宁可破产也不修正吧 
       
       怎么样定义群体性情绪失控呢?
       
       说白了就是集体抽风呗!情绪本来就有很大的传染性,
       
       尤其是在目前,经济的各个领域联系的越来越紧密。
       
       人本来就是群居性的动物,所以这并不奇怪。
       
       一些投资大师把自己的工作地点放在远离华尔街的地方,
       
       并不仅仅是为了享受生活吧 
       
       目前指数是否见底?我个人的结论是“不知道”,而且现在和将来也不可能
       
       有人知道。如果有人说对了,我的观点是“他瞎蒙的”。
       
       关于指数问题,我这里有几个可以参考的数据。以07年业绩计算,2400点对应
       
       的市盈率是20倍,3600点-30倍,1200点-10倍。我个人认为理性的波动区间是
       
       10-30倍,现在的指数在这个空间里。
       
       有所谓的大空头看到1300点,在我看来这只是落在理性区间的靠下的位置,一般般。
       
       巴菲特的成功有很多值得我们学习的地方,比如他渊博的知识,顽强的毅力等等。
       
       但很大程度上也得益于美国的政治与经济制度,而且他的成功本身是一个小概率事件。
       
       企图模仿他而成功,这条路应该是走不通的
       
       大错误目前为止倒是没犯过,代价是错过了很多机会。
       
       小错误犯的不少,主要是分析的时候忽略的人的情绪问题。
       
       到真刀真枪操作的时候,发现心理有失控的苗头,于是立刻停止操作了。
       
       学术分析不但在感觉上不合理,而且不被大家接受,也不符合人的心理
       
       但正因为学术分析是一种最痛苦的投资过程,所以收益反而是最大的,
       
       这个有统计数据支持
       
       当然了,投资不光是要收益,心理上也得高兴才好。挣钱不就是找乐嘛,
       
       要是整天都那么难受,赚钱又图什么呢?
       
       干脆还是分批买入,分批卖出吧,心理舒服点 
       
       其实我的心态最差了,赔点钱就跟要命私的,
       
       所以才搞债券和衍生产品,这个和我的性格最相符了。
       
       至于人文类的书嘛,说起来更是不好意思,在学校的时候还看看,
       
       比如什么西方哲学,西方历史和西方文学什么的,还是个天文爱好者。
       
       现在庸俗了,喜欢在起点和天涯看小说,另外就是用迅雷下载看电影
       
       不过“淡泊以明志,宁静以致远”倒是很对我的胃口,一直是我的座右铭噢

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最后编辑于:2019/4/11作者:闽发论坛

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