绝对干货-对打板交易的系统研究

三个关键思维 
       
      1 对于打板系统,我的定位是从价格向上套利出发的。这里毫无疑问会衍生出一个大家都关注的问题,即龙头战法。我的逻辑推导是打板的向上套利是普适性,而龙头战法打板是特殊性。为何会如此,是因为龙头对于许多人是后知后觉,不可预知的。且它更多是在走出来后,获得市场的认可,才定位为龙头。
       
      2 对于打板系统,我希望谈个非常关键的逻辑。即任何一种模型都不可能通吃市场,总有一些市况,你所研究的模型对市场不具备敏感度。如果你想着面对任何市场都是一招制胜,这是不太现实的。比如在市场大跌时,打板到时可不可以。通过数据回测,在2015年股灾截止目前,在上证指数跌幅超过-5%的市场,一共有11天。仍然每天均有股票“曾涨停”(注意曾涨停只是盘中涨停,即代表这属于打板模型里可以操作的交易,举例在2015年8月24日大盘狂跌8.49%时,仍然有5只非ST股盘中涨停过)。这里就要特别指出,确实每天都有打板的机会,即便是再烂的市场。这也是为什么许多打板的人无法忍受空仓,无法做到仓控的原因。但这真的是你的幻觉而已。为何,你打板是为了明日的收益,而不是为了去打板。在市场出现系统风险时,不说打板被砸的可能性提升了N倍,更重要的是即便是今日封板成功,明日再来大幅高开的预期下降了N分之一。这就意味着在弱势打板,你会身至双重困境,一则今日被砸概率高,二则明日高开概率小,这两种困境出现时,你觉得取得正收益的概率在大范本下是多少,可以说非常低非常低了。所以打板系统只能在强势市场使用,在震荡市场要选择仓控,在弱势市场则应该空仓。这个定论N多前辈大师都指出过了,如果你相信他们的能力,就绝不应该质疑,而在交易里更不应违背此原理。 
       
      3 由于A股的短牛长熊,高波动特点,打板系统的使用是非常受限的。所以研究另外一套在打板系统不适用的模型非常重要。这便是强势股低吸模型。我也做了一些详细总结和数据回溯,大体可以集成了,我会抽时间在下一篇时写出。两者双剑合璧,我想是可以比较好的契合A股超短交易的。简单概括,是强势市场不低吸,弱势市场不打板。强势市场满仓上,弱势市场必须实现仓控与空仓。
       
       以下展开具体数据研究(以下均排除ST)
          
       一    打板的第一个问题,是对首板与二板及以上的接力板的选择。
       
      在做这个选择时,其实要做非常多的数据回溯研究。我现有采取的方式是利用同花顺问财,然后结合交易软件里的历史数据,来回溯。(注明,我这里是纯属从板数的角度研究,未考虑任何其他基本面,考虑股本大小,股价,是否属于公告消息板,还有股性角度)  
       
      首先是首板的成功与失败率。具体回溯为,把昨日涨停的股票和今日一字板的股票排除后,按今日成功涨停,和盘中涨停失败,来对比数据。至少要包括一个完整的大盘上升——下降波段周期。这样你就明白了首板在何种市况下,成功的概率大体有多高。第二是回溯,首板成功后次日高开或者走高让你获利出局的比例,这里我取了一个俗名,用”肉率“来形容首板成功涨停后的潜在可能收益率。由于这个收益率是一个平均数据,同样是在一个完整大盘上升下降周期波段里实现的,你就了解了在不同阶段打板成功后的肉率预期有多高。 
       
      其次是二板的成功率,这个统计非常简单,就是昨日涨停的股票今日继续涨停的数量比例有多少。至于二板以上的,那统计范围和方式就更简单了。在统计完二板及以上的成功率后,再来统计”肉率“,这个同样也包括一个完整大盘上升下降波段周期,你也清楚了在不同阶段二板及以上成功比例和成功后肉率预期有多高xia rj  com。 
       
      其实在做完这个统计研究后,你会清楚的发现。在概率分布区域里,首板及二板及以上板成功率出现最高的区域是大盘由强势转更强的阶段,而在弱势下弱化,三者失败概率均非常高。第二肉率预期的平均分布,在不同周期也表现的差异也非常大。数据研究,在弱势转更弱化的局面下,即使有的成功封板,涨停无任何缺口,且封板时段未放量,肉率依然低,且还有被埋概率时,你会很明确的想着去回避这些风险时段。因为成功封板率和肉率预期决定了打板模型的综合收益率。  
       
      站在普适性角度,做首板是适合绝大多数人的。二板及以上板,整体而言,一则难度非常大,它仅仅是强势转更强的阶段适用,二则,失败后的损失太过于大。(因为二板及以上板,从逻辑上非常可能沦为昨日资 金的出货板,当然我这里没涉及龙头战法,这个另话)。另外首板最大的好处也在于,假如你按照一篮子操作,买中了一个市场潜在龙头,那么暴利也就出现了,极有可能是连板后再给你高开出局,这样单只的肉率可提升至15%以上。但二板尤其是三板及以上的,肉率预期并没那么夸张。
       
       二 打板的第二个问题,是满仓单干,还是分仓
       
       可以说市场里各有各的选择,这里我不好评判。但是我不会站在喜好的角度来评估,如果你客观的站在收益率波动曲线的角度去评估,你会看的很清楚,分仓是适合打板模型的。另外就我在美股日内交易的经历,这5年多见到的黑天鹅非常多,不是说恐惧心理使然,只是站在行业经验的角度,建议采取分仓。另外A股特有的”超级停牌制度“,是所有做超短交易的人的噩梦,并不是说停牌后一定就是暴跌。我举个简单的例子,当你有100元的时候,再给你100元,你感觉不到有多幸福。但你丢了50元,你会有点可惜。同样的停牌后给你5个涨停板,和给你5个跌停板,带给人的感受是绝对不一样的。你并不能指望上帝就站在你这边。第二,满仓单干停牌后,所带来的资金损耗是很高的。因为你做的是超短交易,并非是赌消息来潜伏,你获取的是交易的复利,而不是消息带来的暴利。简单说,停牌之后所给你即便带来暴利,也是意外之财,跟你的系统收益没有任何关系。  
       
       三 失败研究。
       
       这个的话涉及的面非常广,分类包括首板失败,二板失败,及二板以上板失败。研究原因可以大体概括为,1 大盘宏观环境,2 是否属于公告,3 股性是否活跃,4 股本是否适合 5 换手是否合适 6 是否属于同板块跟风涨停  7 股价所属的钟摆区间位置 等等  
       
      总之,把这些原因一一剖析出来后,你所能识别的风险要素会很清晰。而且在盘中你会有一些感觉,来提示你规避这些风险。简单说,你见涨停就上,是非常危险的,可以说”到处是坑“,且有许多是防不胜防的。如果你带有一些防范意识,你整体上采取此模型成功的概率就很低了,而谈依靠模型来取得复利就是奢望了。
       
      四 打板的具体买入细节 
       
      a 首先也要对板形有确切的分类。有直线板(也可称为厂字板,有的厂字板不规则,则分为有回击波直线板 和 无回击波直线板),然后是蓄势板(这个很好界定,就是经过盘中拉升,一段时间的整理再涨停的),还有就是T字板(这类是在一字板里的变种,细分为长下影和短下影T字) 
       
      b 根据是否有集合竞价成交量异动来界定。一般而言,当日涨停的,开盘集合竞价成交量都有些异动。
       
      c 按开盘高开低开来界定。高开又分5%左右大幅高开,和小幅高开,大幅高开如果涨停,会构成短实体涨停K线,而小幅高开,会构成长实体涨停K线,如果是大幅高开,低走再涨停的,K线则有可能演变为上吊线),常规角度光头要好于影线。
       
      d 涨停瞬间的判断。这个是许多人的困惑所在。其实对涨停瞬间的判断比较好训练。直线板的话,往往是会出现持续加速单,这个对于盘子比较大的很明显。但小盘未必,很多小盘股,直线板直接一口吞,加速单出现的一刻就是上板的一刻。总体而言,有加速单的比没有加速单的要安全。(加速单是指,涨停前一单的量比一单大)。而盘中蓄势板,常规要分为低位启动蓄势涨停 和高位启动蓄势涨停,这个是对其”点火“位置的定位,相对而言,高位点火的成功概率要远高于低位点火。对此类盘中蓄势拉板的,往往有三个过程,首先是在其高点阻力位置处会有信号单出现,就是代表主力想打了,然后是市场判断出要启动的位置,会有第一批加速单,加速单如果持续挤到距离涨停只有几分钱的位置处,要么需要连续加速单,要么出现超级单(特指万手以上的大单),一般而言,如果出现万手以上的加速单时,封板概率是比较高的。特别注意,如果只有信号单,但没有加速单,或者加速单的级别不够高(指加速单的数量要远超信号单几倍以上),证明主力封板意愿不强,只是想诱多。
       
       e 关于排板和打板的选择。如果是直线板,有回击波再拉板的,见加速单可以打板。如果没有回击波直接拉板的,要倾向排板。这个排板不是等已经涨停了再去挂单,是指在涨停的一瞬间你的单子要跟随进去,直接不打板,挂上去而已。因为你无法判断主力是有意诱多涨停出货,还是真拉涨停封板的。原则上如果你判断跟随封板的封单数量对比股本和涨停所需换手要求,有保障,你可以大胆挂着,不要轻易害怕有大单砸就撤单。但如果上板一瞬间封单不大,你想都不要多想,马上撤单,因为极有可能马上有大单砸出,把你砸中。这种直接板,绝不包括尾盘,像2点以后从低位来拉涨停的,不再此打板选项内。  至于盘中蓄势板,要尽可能的不排板,而要打板。符合三要素即可,简单概括就是信号单,破新高,加速单即可。
       
      f 关于二封打板的选择。这里指该股涨停的时候你还注意,但它之后打开了,再回封。一般而言,有缺口就是有缺陷,不排除主力故意为之,放开缺口,想多买。但是从攻防原则上,主力要硬上,就不会给普通人买入的机会。因为从操纵心理的角度,越买不到才越容易诱发明日追高的。”肉率“也才高。二封里,如果出现在早盘或者午盘,是可以考虑的,考虑的也只有一种情形,即”黄金 眼“,即它打开涨停仅几十秒最多几分钟,然后马上回封。其他情形出现回封的均要慎之又慎。总之”缺口等于缺陷“,大概率这个逻辑是成立的。别看到涨停的还反复打开,还要买入。尽量去做下一个完美的涨停。   
       
      g 打板的话看十挡是非常有必要的。至于看排单顺序,只是在很少时候考虑。千万别想着靠排单排进。道理非常简单,有特别交易单元的通道,他们的资金量是很大的,如果他们的单子在你前面,你别想着挤进去。  至于买入瞬间的软件操作,这个一是尽量使用一键快件买入,二是要足够的果断。判断要出手后,心手合一,一秒都不能犹豫。
       
      五 打板后次日处理 
       
      a 客观判断你的交易属于什么类型。成功板(无缺口),缺口板,反复缺口板,高换手板,失败板等等。不同板次日的处理要求差异是非常大的。有一个常识是,失败的和有缺陷的,要尽量优先处理,它们就像高危人群。而成功涨停的,一般肉率可能性高。
       
      b 集合竞价,关键的5分钟。9点20分到9点25分,这时你除了锁定市场昨日核心龙头的集合外,剩下的就是关注自有仓位的集合竞价。对于集合竞价的研究,论坛里有人研究也很深,可以不断的总结学习,我只有一个常识。就是失败是要付出代价的,如果是失败板和缺陷板,如果集合是低开且未匹配量处于卖方区域很大的,你得赶紧止损。当然这个是在低开幅度-3%以上的处理。如果是低开幅度在-5%以上的,只能采取分批止损了。因为一局面已经如此了,你既不能把亏损再扩大了,但你也没太大把握要可以平手出局。要注意一个情况(打板一族有一个非常好的盟友,即做强势股低吸的,在大幅走低的局面下,往往可能他们会出手,因为这符合他们的交易思维和选股思维)  当然这些概括不够细致,建立一个基本观点就可以,做错了大概率是会付出代价,做好止损的心理是有必要的。
       
      c 反手做T处理自救。这个做法,需要非常多综合条件。比如盘面活,昨日龙头肉率高,这些条件出现时,做T才能自救。不然你见低开就加,处理的不好,就是双向被埋。本来你可以小幅止损的单子可以出去的,你没出去,你把结果扩大了,另外你加的仓也没埋。最恶劣的是你做T加仓还碰到跌停的。那就欲哭无泪了。另外做T需要深入研究强势股低吸的一些做法,他们是专吃这碗饭的,打板一族可以多学习盟友。
       
      d 成功板的止盈。这里分龙头和非龙头,如果你买的刚好是昨日核心板块的龙头,那么今日也可能极其活跃,冲击涨停概率是有的。至少大肉概率是有的。当然这也是在市况预期比较好的时候,比如强势或者偏强势震荡局面。如果你买的非市场核心板块,属于冷门的,尽量择高卖出,不需要多幻想。对于小盘股和大盘股止盈,小盘股相对而言是适合次日操纵的,只要主力把它挑到高位,大肉就来了。而大盘股,相对而言,盘面是很实的,故意挑高的可能不高,最好分批止盈。
       
      六 交易节奏问题  
       
      如果是分仓操作,分仓里面又有优先级,优先级里又有集合竞价处理与盘中处理,止盈又分分批止盈和一口丢,节奏应该要尽量合理。不要想着可以全部在恰到好处来处理,这非常难。只能说尽量,不要对交易处理的不到位有多遗憾,你这样会制造对卖出后再买入的交易负面心理。建议,要脱离单笔交易之间的关联。一半而言,卖出后,又会插入买入,这样买卖交叉处理,流程就完成了。 
       
      七 其他问题 
       
      活跃的市场时,打板机会非常多。有点乱花渐欲迷人眼的意味。但是也是需要许多删选条件的。
      这些条件全都从哪些可能失败的风险因子里来排除。比如非市场主流,股性不够活跃,盘子过于大,换手率不足以支撑涨停,属于高位发散冲击,还有跟风涨停等等。
          
      以上均是针对 可以打板的环境而言,对于不能使用打板模型时,只需要自己严格自控即可。
       
      我采取了如下数据来界定不能使用打板系统的条件:
           
      1 昨日成功涨停且是市场龙头,次日被埋 或者肉率处于微利的。 应及时处理手中仓位,且不再买入,先观察,等待局面走暖
      2 昨日涨停今日集合的平均高开幅度,如果大幅被埋,应在处理完手中仓位后,停止再买入。先观察,等待局面走暖。
      3 今日跌停板数量在达到十位数以上时,要启动一级仓位控制。当跌停数量与跌幅超过7%以上数量达到下一个量级时,要启动二级仓控。
      4 在今日跌停数量超过百家时,启动空仓。(因为跌停会传染,已经是多杀多,市场即将进入亏钱效应极强的局面)
       
      仓控和空仓只有一步之遥,但对于习惯天天满仓的人www.xiarj  com却是异常痛苦的。千万别被一些幻觉所干扰,市场确实每天有打板的机会,但打板不等于明日的肉率。在不确定肉率和市场确定弱势的局面下,仓控和空仓是非常有必要的。

      复利之路是从控制回撤开始。有勇有谋不是让人天天喊打喊杀,而是进退有度,操作从容。破解了这个心理,实现仓控和空仓就容易了。
       

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最后编辑于:2019/3/25作者:闽发论坛

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