仓位管理怎么做?仓位管理的三个原则

所谓的“仓位管理”,从字面上看,至少有两个方面的内容。一个是总的仓位问题,就是说你每天收盘后一共是几层仓位。另外一个是具体的仓位分配问题,比如说我今天满仓了,那具体是一共买了几只票?然后每只票具体各自的仓位占比又是多少?

在回答上面这两个问题之前,我先声明一下。就是我是一个每天都在实战的交易者,所以我考虑的所有问题,都是从实战的角度而不是从纯理论的视角去分析。从实战的角度出发,我觉得,“仓位管理”这个问题,对于90%以上的人来说,就是个伪命题。

在讨论具体的“仓位管理”问题之前,我们需要面对两个非常现实的问题。第一个问题,就是你的账户的净资产,在你的家庭净资产当中的占比是多少?第二个问题是,你现在的交易水平,处于哪一个阶段。下面我们先说第一个问题。

为了能够更加准确地表达我的意思,我举个非常极端的例子。比如说,现在有两个人,他们账户上的净资产都是三万块钱,然后第一个人是没有工作的,家庭净资产是零,连这账户上的三万块钱都是借来的。然后第二个人,家里有几十套房,工作收入非常稳定,年薪几百万,但他股票账户上真的只有三万块钱。

然后我们来想象一下,当这两个不同经济条件的人,在某一天同时去满仓激情打板了同一只股票,然后一起吃了个天地板的时候,他们各自会有什么反应?对于第二个人来说,虽然他嘴巴上叫的比第一个人还惨,收盘后一直在说,我今天好惨啊,我满仓亏了十八个点,我明天还要计提,我要销户,我要退市,我不玩了之类的,反正就是特别会叫,但其实,亏几千块钱这种事情对他来说屁事都没有,他就真的只是比较会叫而已。第二天他还是会继续满仓去打板的。因为他的内心深处,并没有像他嘴巴上叫的那么痛苦,他只是无病呻吟,所以他不会真的去反思。

但对于第一个人来说,虽然只是亏了几千块钱,但这种挫败感,这种痛苦、这种绝望、这种压抑、这种迷茫、这种崩溃、这种心如刀绞或者心如死灰的心情,只有像我这种经历过的人,才会懂。因为我经历过这种痛苦,所以我希望,在座的所有兄弟,都不要像我一样,有过这种痛苦的经历。不是每一个人,都可以扛得过来,有的人,可能就在这个坎上被绊倒,再也爬不起来了。

然后我们再来看第二个问题,就是你的交易水平处于哪个阶段的问题。如果你每一笔交易几乎都是亏钱,那你觉得,这个时候,去考虑仓位管理问题,有意义吗?再科学的仓位管理模式,对于现在的你来说,结果都是一样,都是亏钱,一点意义也没有。

其实我想表达的意思就是,每一个人,第一件事情,是要想清楚,自己为什么要来炒股票。如果你本来就只是来玩一下的,那你就放个一两万块钱进来,想怎么玩都可以,也不用去考虑那么专业的什么仓位管理之类的问题了。反正亏完这两万块钱拉倒。亏完之后就去玩模拟盘。

如果你是要来真的,就是那种发了毒誓,说我一定要在多少年之内在股票这条路上走出来的这种类型的人。那我的建议就是,你同样还是只放个一两万进来。一般情况下,这种发了毒誓要在股市里面走出来的人,经济条件都不太好。所以一两万块钱对他们也不少了。

就是如果你是立志要走超短这条路的人,无论你现在的处境有多么糟糕,你都不能强行提高账户的总资产。我知道你很想急着回本,但股市并不是一个很好赚钱的地方。如果你真的很缺钱,那就只能在股市以外的地方好好努力赚钱。就像养家前辈说的,平稳的心态,是做短线的根本。

什么叫做平稳的心态呢?就是你要承认自己现在水平很差,你要相信,凭借自己的实力,在接下来的一年之内,理论上,你大概率还是会亏钱的。你只有相信自己接下来一年内,理论上大概率会亏钱这个事实,你才能做到不往股票账户里面加钱。

做短线的人,都有一个共同的特点,就是觉得自己对盘面的理解力,那肯定是天下第一。我说的是真的,就是你去看一个人的账户,哪怕他每个月都在亏钱,但他就是不会承认自己是个菜鸟,他就是觉得,他说的都是对的。他就是觉得,他这笔交易没有问题,那笔交易也没有问题。他觉得他每一笔交易都是有章法可循的,这个模式,那个模式之类的。吃面了他也觉得这是模式内的面,这个板是必打的。吃面了也不后悔,再来一次他还是要打。

然后等他卖飞的时候,他会说他是在卖出不确定性。反正理论的知识真的是一套又一套的,养家心法背得贼溜。反正他说的都对,买入机会,卖出不确定性。

一直以来,我都特别不喜欢和炒股票的人去讨论对具体的盘面的理解。因为两个做超短的人之间是很难沟通的。反正亏的也不是我的钱,你要是觉得你说的都是对的,那你就接着这样子做好了。

回到刚才的问题,就是立志要在超短这条路上走出来的人,从下定决心的那一刻开始,就要做好两年以上亏钱的准备。这两年的时间,你就拿这一两万块钱反复地去练。在第一个阶段,不需要有刻意的仓位管理的意识,你只要能够确保这个钱不要在两年之内亏完就行了。就是你就凭着自己的感觉来,你觉得把握大一些,就多买一点,把握不大,就少买一些。

然后到了第二个阶段,就是要比较刻意地培养自己的仓位管理的问题了。你能够进入这个阶段的前提是,这个时候,你的成功率已经比较高了,你只需要加上一个良好的仓位管理模式,就可以做到稳定盈利的水平。在这样的前提之下,我的建议就是,你要想象,你手上的不是两万块钱,而是两百万。

这是什么意思呢?就是在训练仓位管理模式的同时,往往是和训练自己管住手结合在一起的。很多人不是不知道要怎么分配自己的仓位,只是临盘的时候,不知不觉当中,莫名其妙地就满仓了。之所以会造成这种现象,就是因为当初在训练的时候,没有把仓位管理和管住手结合起来训练。就是刚开始说的那种情况,就是缺少实战的经验,都是纸上谈兵。平常训练的时候是纸上谈兵式的理论训练,说得头头是道,真的到交易的时候,漏洞百出。

说的具体一点,就是这个时候,虽然你手头只有两万块钱,但你绝对不能因为钱少,就可以存在很多琐碎交易。刚才我已经说了,你要想象你这是200万的账户,所以你随便一动就是几万块钱起步的亏损。所以你不能存在琐碎交易。这样子你操作的xi惯定下来之后,等以后你真的有了200万的时候,你也可以做到没有琐碎交易。琐碎交易,成功了也不会给你的总账户带来很多收益,失败了,会影响自己的心情,打乱自己的节奏,所以我觉得交易还是尽量纯粹一些比较好,尽量杜绝琐碎交易。琐碎交易除了能够让你发一个买卖点的图来满足虚荣心以外,并没有什么好处。

在第一个阶段的时候,你可以有很多琐碎交易,因为只有做了你才会知道,原来这样子不行,不做你永远都只是在隔靴搔痒,没有什么意义。但是到了第二阶段,要杜绝琐碎交易。没有了琐碎交易,你的攻击力、你的交易水平,才能更好的发挥,只有在这样的前提条件之下,才可以去讨论所谓的“仓位管理”。如果你做不到杜绝琐碎交易,一切的努力,最终都是没有用的。

在说了这么多的前提条件之下,下面说最后的结论,就是关于“仓位管理”,我的操作里面,大概就是这几个原则,这几个原则之间是环环相扣的,是有先后顺序的,是要一起去考虑的,不是独立。

第一个原则是,总仓位的大小,不是看你对这个模式的把握程度有多少,而是看当下所处的大小周期节点。比如,大环境来说,最近半年,做情绪股、连板股打板接力的人,都不太好赚钱,那这个就决定了你没法上仓位。这个是大环境决定的。那从小周期的角度来说,比如最近半个月,大家都知道行情不好,所以还是没法上仓位。

第二个原则是,在行情比较一般的时候,仓位尽量放在一些低风险低收益的模式上面,在行情比较好的时候,仓位尽量放在一些高风险高收益的模式上面。比如在行情比较一般的时候去打板,就先不要去想这个板后面能够吃几个板的问题,而是要先考虑当天会不会炸的问题。有的模式,当天封住的概率很大,但第二天很难连板,那我也是愿意去下重仓的。有的模式,第二天吃连板的概率很大,但当天如果一口气上不来,吃大面的概率也很大,那我的仓位就会小一些。在行情比较好的时候,就是反过来配置仓位,要不然浪费行情。

养家心法里面说到,“如果一只股票,你不敢向上看30%到50%的空间,那就永远不要重仓买。要有大局观,买入的那一刻,绝对不是只冲着一两个点的收益去的”。

对于养家前辈的这段话,我想表达两点不同的看法。第一点是,有的时候,我们可以就冲着一两个点的利润去重仓出击,因为确定性远比利润的多少来得重要。

第二点看法是,养家前辈这段话,是很多年之前说的。这么多年来,物价一直在上涨,然后所有的物品里面,价格涨得最猛的那个东西,叫做“格局”。“格局”这个东西,现在真的特别贵。在不该格局的时候,千万不要去瞎格局。比如这个礼拜一的某只股票,很多人开盘的时候有大肉的机会不走,格局了没多久就被按到跌停了。

关于“仓位管理”的第三个原则是,尽量不要同时持仓太多只股票。持仓的股票越多,第二天要去卖的时候,越忙不过来。因为很多股票的走势是相关联的,所以第二天你在卖票的时候,不可能只看你持仓股的走势。而且,第二天你很有可能还要买票,而目标股有可能会有很多只,所以很多人根本就反应不过来。

有的大佬晒出来的持仓上面,可以看到经常都是持仓八只股票,很多人看到了,也去学人家开超市。问题是,别人之所以买这么多,是要考虑到单票的流动性问题,像我们这种资金量在500万以下的小资金,根本就不需要去考虑这种问题。因为现在很多股票的成交量都很大,单票买个四、五百万不会有流动性方面的障碍。

关于“仓位管理”的第四个原则,是单票的极限仓位占比问题。这个主要还是要看自己的经济状况,就是除了股票账户里面的资金以外,还有没有额外的流动性资金。因为一旦满仓一只票,然后又被停牌较长时间的话,整个人就会很被动。如果没有停牌的顾虑,并且刚才说的几千字的前提条件都满足的情况之下,如果真的遇到天时地利人和的机会,满仓干一只也是可以的。

关于“仓位管理”这个问题,就讲这么多吧。

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最后编辑于:2021/10/15作者:赵老哥小弟

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