第四节:交易中心态失常的根源

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  卡尔.瓦伦达从六岁就开始表演走钢索,一次比一次惊险,创造了许多记录。好像走钢索比走平地还稳。
  1978年3月22日。他在波多离圣胡安进行一场表演,表演内容是走过横跨两栋十层楼的钢索。这次演出,现场邀请了许多美国知名人士,演出成功会给带给他重大的名声和利益。上场前他不断对自己说:这次表演太重要了,不能失败,绝对不能失败!为了让表演更刺激,更有看头,瓦伦达决定撤销保险绳索。他自信百分之百会成功,因为从小到大他都没有出过错。况且这次的表演难度在他的职业生涯中并不算最难的。
  当他在众人欢呼声中起步,顺利走到钢索中间,刚刚表演了两个难度不高的动作.....结果在惊呼中,他从37米的高空,失足摔落。除了现场观众,全世界能看电视的人也都目睹了这场悲剧。事后,瓦伦达的太太说:我知道这次一定会出事,因为他在出场前就不停的说:这次演出太重要,绝不能失败。以前每次成功演出,他都只想着如何走好钢索,不去想演出以后造成的结果和差别。
  这就是瓦伦达失手的原因,他太患得患失,太看重结果,而不是像平常一样,只专注在表演的过程。心中有多余的杂念,使得他原有的技术和能力无法正常发挥。
  换句话说,瓦伦达走钢索的技术已经达到了炉火纯青、无以复加的地步,这次表演只是他众多表演中非常平常的一次,失败的主要原因在于他的得失心。
  这种患得患失而导致的失败的现象,心理学家称为: 瓦伦达效应。
  在我自己早年的投资闽发论坛(ww w.xia rj.co m)生涯中,已经数不清有多次的交易失败亏钱,是因为有了得失心。
  比如:我父亲生日到了,我想通过交易赚一笔钱给他买份像样的礼物,这个念头就把自己逼到一个死角:这笔交易只能赚不能亏;看到自己的朋友这个月的收益比我高,想最后几个交易日冲刺下或定了一个收益目标,没实现,就违背规则重仓交易;本来一笔可以赚大钱的交易,因为怕得而复失,赚了一点点就早早离场了;连续亏损后,不知道休息,不想承担合理的亏损,导致亏损以加速度进一步扩大。可以说这些,和市场判断,交易手法都毫无关系,就像瓦伦达一样,太注重结果得失,而没有只专注过程。这就是我上节课说的行为风险。
  今天主要解决的问题是,我们在选股、买入时机、仓位管理和卖出时机四个方面都有了相对明确的系统后,却不能完整的按系统执行,导致交易失败的问题。就是已经基本解决了市场认知问题,有了投资闽发论坛(ww w.xia rj.co m)体系后,却不能执行。
  到底有哪些常见的错误,我们以龙头战法为例来聊聊吧:
  关于龙头战法,我的选股条件是: 当一个板块出现了4只以上股票涨停,我只做龙头。
  我的仓位管理方法为: 当天以20%的仓位进场,如果进场后当天封板成功,次日可以再在涨停板加仓20%。
  进场时机为:次日板块没有走弱,在龙头股封板的刹那打板进场。如果不是第二板介入,仓位不超过二板介入规定仓位的一半,即不超过10%。
  我的卖出规则是:当板块跟风出现乏力,涨停板战法赚钱效应降低,全部卖出。或有新的板块抢风头直接出掉。如果进场当天就没有涨停收盘,次日集合竞价出掉。
  这就是一个完整的交易系统。可以说,只要坚持去做,盈利的概率高达95%。但是因为我们的内心深藏着得失心,恐惧和贪婪的炸弹,让我们随时可能因为情绪的变化而背叛交易系统。
  如果一个板块有4只涨停的话,我觉得机会是在次日,昨日涨停4只,第二天集合看整个板块表现好的话就可以买龙一的2板。
  具体还是看下面的场景。
  第一个案例我们讲一个雄安的例子吧,我的一个助理,对我的龙头战法当然也非常熟悉,最好的战绩是2016年5倍的收益。雄安新区出来后,他看到这千年大计,堪比2013年上海自贸区的大题材,自然和大部分人一样非常激动。当然在我看来激动就意味着被动。
  他认为华夏幸福 在雄安土地最多,每天涨停板的封单量非常大,加上最近大盘股比较受欢迎。成为龙头的潜力还是比较大。于是筹集400万,这几乎是他的全部流动资产。在第六个涨停板排队买入,不料当天收盘 ,亏9 个点。次日低开4.8%,六分钟内直奔跌停。他继续持仓。由于对雄安非常看好,他一点都没有觉得自己哪里做的不对,对自己持仓的定力和战略眼光非常满意。直到4月21日亏损超过了30%,实在是顶不住了,于是清仓。当4月25日,真龙冀东装备出现信号的时候,他已经不敢重仓干了,只动用了不到50万的仓位,虽然这笔最后盈利了20%,但连华夏幸福亏损额度的10%都不到。
  好,我们来分析下,他的这100万是怎么亏的。首先选股,龙头 不是猜的也不是预测的。这个地方,他猜测华夏幸福是龙头是不可取的。
  其次,介入的时机,我们说二板买入龙头是最佳时机。如果不是二板,向上的风险收益比就降低了。仓位自然就要降低。第六板才介入不但不应该满仓,而且应该是10-20%的仓位。
  我们说龙头股的卖出如果当天没有封板成功,次日应该在集合竞价出掉。在第二笔冀东装备上,仓位是最明显的失误。
  我们来算一下,如果这两笔交易在仓位和卖出上没有错误发生,导致的结果有什么不同?最后的结果是一个亏110万,一个赚66万!两者相差176万,占本金的35%。
  我们再来看个案例。
  案例2 :牛先生也是龙头战法的学习者,但是一直改不了盘中龙头一拉就急切买入的习惯。有时能被封住,但大部分是冲高回落。比如格林美,前一天多只钴涨价概念的个股涨停。格林美是龙头。但次日冲到6%的时候,牛先生想如期10%的时候买,不如现在买呢。还有当龙头一字板时,觉的龙头买不到,就害怕错过机会,这个时候去买龙2 ,龙3. 这种情况,就是不纯粹。没有坚持只做龙头的系统。(虽然不是说买龙2,龙3就是能赚钱,但在这个系统中就是错的)
  结合以上的案例,不论你使用的是龙头战法,还是其他的系统。只要是系统一定会包含选股、买入时机、仓位、卖出时机这四个方面。所以我们可以把所有的错误归结为这四类。
  即:选股的错误,买入时机的错误,包括该买的时候不买,不该买的时候又去买两种。卖出也是分这两种:一种是不止损,一种是胡乱止损或止盈。仓位也是一样,有超过仓位的情况,也有仓位过小的情况。
  可以说这四类错误不解决,市场再好,方法再好,我们要想盈利也是很难的。而导致这四类错误,核心原因是瓦伦达效应,这也是利弗莫尔总结的恐惧和贪婪,以选股环节容易犯的错误为例,我们简要分析下:
  为什么会选不符合自己投资闽发论坛(ww w.xia rj.co m)理念的股,无外乎这几种情况:符合自己投资闽发论坛(ww w.xia rj.co m)理念的股买入时机未到,担心一直会这样,怕错过机会,少赚钱了。于是降低标准开始选了不符合我们体系的股。或者一些不符合自己理念的股,太具有诱惑性,涨的非常好。在得失心的驱动下,买了不该买的股票。
  再比如,你买了符合自己系统的股票,但最终亏钱了,你无法接受这个亏损,也容易犯选股的错。这里我们可以明显看到选股错误的发生都是因为想赚钱,怕亏钱这两种心理导致的。
  为什么这种情况会大面积的存在呢?
  这和我们的趋利避害的天性有关,我们的行为是由追求快乐和逃避痛苦这两种心理驱动的。而我们要想交易发生质的改变,就得放下利害得失之心,不要被赚钱亏钱的强烈念头给左右了,市场和系统本身。我们要打通这一关就要更多的关注市场和系统本身。

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最后编辑于:2022/3/12作者:闽发论坛

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